Comment l’effet de levier peut profiter à votre entreprise
L’effet de levier est un concept à la fois dans les situations d’affaires et d’investissement. Dans les affaires, l’effet de levier fait référence à la façon dont une entreprise acquiert de nouveaux actifs pour le démarrage ou l’expansion. Il peut être utilisé comme un nom, comme dans, « L’effet de levier est un moyen de permettre à une entreprise de se développer…. » ou il peut être un verbe, comme dans, « Les entreprises s’appuient sur un effet de levier en obtenant des prêts pour leur expansion. »
Lorsqu’une entreprise a un » effet de levier « , cela signifie qu’elle a emprunté de l’argent pour financer l’achat d’actifs. Les entreprises peuvent également utiliser l’effet de levier par le biais des capitaux propres, en levant des fonds auprès d’investisseurs.
La dette et le financement par capitaux propres (utilisation de prêts par rapport à la vente d’actions) pour démarrer ou développer votre entreprise ont tous deux des avantages et des inconvénients.
La signification de l’effet de levier dans les affaires
Le concept d’effet de levier dans les affaires est lié à un principe de physique où il fait référence à l’utilisation d’un levier qui donne à l’utilisateur un avantage mécanique pour déplacer ou soulever des objets. Sans levier, une telle tâche pourrait ne pas être accomplie.
L’effet de levier implique l’utilisation de capitaux (actifs), généralement des liquidités provenant de prêts pour financer la croissance et le développement de l’entreprise de manière similaire, par l’achat d’actifs. Une telle croissance ne pourrait pas être accomplie sans le bénéfice de fonds supplémentaires obtenus grâce à l’effet de levier.
Comment fonctionne l’effet de levier-un exemple
Un petit détaillant veut s’étendre dans un espace disponible à côté dans un centre commercial linéaire. En plus de l’augmentation du loyer, l’entreprise devra acheter des luminaires, des étagères, des tables et d’autres nécessités opérationnelles. Elle aura également besoin de stocks supplémentaires.
La plupart des petites entreprises n’ont pas suffisamment de liquidités pour couvrir toutes ces dépenses, le détaillant demande donc un prêt commercial. Ce prêt constitue un effet de levier. Il permet à l’entreprise de faire ce qu’elle ne pourrait pas faire sans les fonds supplémentaires.
Comment mesurer l’effet de levier – Le ratio dettes/capitaux propres
Avant de discuter si l’effet de levier est bon ou mauvais, il est important de savoir comment il est mesuré. Les comptables et les analystes d’investissement mesurent l’effet de levier à l’aide d’un outil financier appelé le ratio dette/capitaux propres.
Le ratio dette/capitaux propres mesure le montant de la dette d’une entreprise par rapport aux capitaux propres (montant de la propriété) des propriétaires. Le ratio d’endettement est indiqué dans le bilan de l’entreprise.
Pour calculer le ratio d’endettement, commencez par le » passif « , et incluez la dette à court terme, la partie à court terme de la dette à long terme (la partie qui est due cette année), et la dette à long terme. Par exemple, la société Exemple a un passif de 350 000 $.
Puis, regardez la partie propriété du bilan, soit l’avoir du propriétaire (pour une société de personnes ou une SARL) ou les bénéfices non répartis (pour une société par actions). Exemple La société a 600 000 $ de capitaux propres.
La formule de calcul du ratio dette/capitaux propres est le total de la dette divisé par le total des capitaux propres. Dans notre exemple, 350 000/600 000 = 0,5834 ou 58,3 %. En d’autres termes, la dette représente 53 % des capitaux propres.
Plus le ratio est faible, plus la sécurité d’une entreprise est grande. En règle générale, un ratio d’endettement supérieur à 40 ou 50 % doit être surveillé de près.
Regardez le ratio d’endettement de votre entreprise par rapport à d’autres entreprises similaires dans votre secteur d’activité pour voir comment votre entreprise se situe par rapport aux moyennes du secteur. Cet article de l’Université du Wisconsin-Madison présente quelques sources que vous pouvez utiliser pour mesurer le ratio d’endettement de votre entreprise et d’autres calculs financiers.
L’endettement est généralement considéré comme un prêt bancaire, mais il peut aussi s’agir d’autres types d’obligations. Par exemple, vous pourriez être en mesure d’utiliser le crédit commercial – en utilisant les fournisseurs comme créanciers – pour tirer parti du dossier de crédit de votre entreprise en utilisant les fournisseurs comme mécanisme de financement.
Deux façons de tirer parti de l’emprunt
Vous pouvez tirer parti de votre entreprise en utilisant soit un levier financier, soit un levier d’exploitation.
Le levier financier est un levier provenant d’un emprunt traditionnel auprès d’une banque ou d’un autre prêteur, tandis que le levier d’exploitation provient d’activités telles que le financement commercial et les dettes.
L’effet de levier est-il une bonne chose ?
L’effet de levier peut être une bonne chose à condition que l’entreprise ne s’endette pas trop et qu’elle ne soit pas en mesure de tout rembourser.
L’effet de levier d’exploitation et l’effet de levier financier affectent votre entreprise différemment.Une étude (2003) a montré que
« L’effet de levier des dettes d’exploitation fait généralement davantage levier sur la rentabilité que l’effet de levier de financement et a une fréquence plus élevée d’effets favorables. »
Ceci est logique car lorsque vous empruntez auprès de fournisseurs, c’est généralement pour des montants plus petits et remboursés plus rapidement, tandis que les prêts sont généralement accordés pour une période plus longue et pour des montants plus élevés.
Leveraged Buyout
Un leveraged buyout est l’achat d’une entreprise en utilisant de l’argent emprunté. Les actifs de l’entreprise achetée sont utilisés comme garantie des prêts par l’acheteur. L’idée est que les actifs vont immédiatement produire un fort flux de trésorerie.