Definizione del rapporto debito totale/capitalizzazione
Cos’è il rapporto debito totale/capitalizzazione?
Il rapporto debito totale/capitalizzazione è uno strumento che misura l’ammontare totale del debito aziendale in essere come percentuale della capitalizzazione totale dell’azienda. Il rapporto è un indicatore della leva finanziaria dell’azienda, che è il debito usato per acquistare beni.
Le aziende con un debito più alto devono gestirlo con attenzione, assicurandosi che ci sia abbastanza flusso di cassa a disposizione per gestire i pagamenti di capitale e interessi sul debito. Un debito più alto come percentuale del capitale totale significa che un’azienda ha un rischio maggiore di insolvenza.
La formula del rapporto debito totale/capitalizzazione è
Cosa ti dice il rapporto debito totale/capitalizzazione?
Ogni azienda usa beni per generare vendite e profitti, e la capitalizzazione si riferisce alla quantità di denaro raccolto per acquistare beni. Un’azienda può raccogliere denaro emettendo debito ai creditori o vendendo azioni agli azionisti. Si può vedere l’ammontare di capitale raccolto come riportato nei conti del debito a lungo termine e del patrimonio netto nel bilancio di un’azienda.
Punti chiave
- Il rapporto tra debito totale e capitalizzazione è una misura di solvibilità che mostra la proporzione di debito che un’azienda usa per finanziare le sue attività, rispetto all’ammontare di capitale usato per lo stesso scopo.
- Un risultato più alto del rapporto significa che un’azienda ha una leva finanziaria più alta, il che comporta un rischio maggiore di insolvenza.
Esempi di rapporto debito totale/capitalizzazione in uso
Assumiamo, per esempio, che la società ABC abbia un debito a breve termine di 10 milioni di dollari, un debito a lungo termine di 30 milioni di dollari e un patrimonio netto di 60 milioni di dollari. Il rapporto debito/capitalizzazione dell’azienda è calcolato come segue:
Il rapporto debito totale/capitalizzazione:
Questo rapporto indica che il 40% della struttura del capitale dell’azienda consiste in debito.
Considerate la struttura del capitale di un’altra società, XYZ, che ha un debito a breve termine di 5 milioni di dollari, un debito a lungo termine di 20 milioni di dollari e un patrimonio netto di 15 milioni di dollari. Il rapporto debito/capitalizzazione dell’azienda verrebbe calcolato come segue:
Debito totale/capitalizzazione:
Anche se XYZ ha un importo in dollari di debito totale inferiore rispetto ad ABC, 25 milioni di dollari contro 40 milioni, il debito comprende una parte significativamente maggiore della sua struttura di capitale. In caso di recessione economica, XYZ potrebbe avere difficoltà a pagare gli interessi sul suo debito, rispetto alla società ABC.
Il livello accettabile di debito totale per una società dipende dal settore in cui opera. Mentre le aziende in settori ad alta intensità di capitale come i servizi pubblici, gli oleodotti e le telecomunicazioni sono in genere altamente indebitate, i loro flussi di cassa hanno un maggior grado di prevedibilità rispetto alle aziende di altri settori che generano guadagni meno consistenti.