Economische indicatoren

Wat zijn economische indicatoren?

Een economische indicator is een meeteenheid die wordt gebruikt om de algemene gezondheidstoestand van de macro-economie te beoordelen, te meten en te evalueren. Economische indicatoren worden vaak verzameld door een overheidsinstantie of een particuliere business intelligence-organisatie in de vorm van een telling of enquête, die vervolgens verder wordt geanalyseerd om een economische indicator te genereren.

Financiële analisten en beleggers houden macro-economische indicatoren in de gaten omdat de economie een bron van systematisch risico isSystematisch risicoSystematisch risico is dat deel van het totale risico dat wordt veroorzaakt door factoren waarop een specifiek bedrijf of individu geen invloed heeft. Systematisch risico wordt veroorzaakt door factoren die extern zijn aan de organisatie. Alle beleggingen of effecten zijn onderhevig aan systematisch risico en daarom is het een niet-diversifieerbaar risico. dat de groei of achteruitgang van alle industrieën en bedrijven beïnvloedt.

Wat is de Primaire Economische Indicator?

Bruto Binnenlands Product (BBP)

Het Bruto Binnenlands Product (BBP)-formuleHet Bruto Binnenlands Product (BBP) is de monetaire waarde, in lokale valuta, van alle economische eindgoederen en -diensten die in een land gedurende een wordt algemeen aanvaard als de primaire indicator van macro-economische prestaties. Het BBP geeft als absolute waarde de totale omvang van een economie weer, terwijl veranderingen in het BBP, vaak gemeten als de reële groei van het BBP, de algemene gezondheid van de economie laten zien.

Het BBP bestaat uit vier componenten, namelijk:

1. consumptie
2. investeringen
3. overheidsuitgaven
4. netto-uitvoer

Tot dusverre is het enige land dat het BBP niet als economische maatstaf gebruikt, het Koninkrijk Bhutan, dat als alternatief de Bruto Nationaal Geluk-index gebruikt.

Hoewel het BBP ook wordt gebruikt, het is geen perfecte maatstaf voor de economie. Het BBP kan namelijk per politieke definitie verschillen, ook al is er geen verschil in de economie. Zo heeft de EU als regel voor de schuldenlast opgelegd dat een land een tekort binnen 3% van zijn BBP moet houden. Door de zwarte markt te schatten en mee te rekenen bij de berekening van het BBP, heeft Italië zijn economie met 1,3% doen toenemen. Het gaf de Italiaanse regering meer vrijheid bij de begrotingsuitgaven.

Een ander probleem in verband met het vertrouwen op het BBP als economische indicator is dat het slechts om de drie maanden wordt gepubliceerd. Om tijdig beslissingen te kunnen nemen, worden alternatieve economische indicatoren gebruikt die vaker worden bekendgemaakt. Deze indicatoren, die worden geselecteerd op basis van een hoge voorspellende waarde ten opzichte van het BBP, worden gebruikt om de algemene toestand van de economie te voorspellen.

Wat zijn andere economische indicatoren?

Inkoopmanagersindex (PMI)

In de VS is een van de meest gevolgde economische indicatoren de inkoopmanagersindex van het Institute of Supply Management of kortweg PMI. De PMI van het ISM is een enquête die wordt gehouden onder bedrijven in alle North American Industry Classification System (NAICS)North American Industry Classification System (NAICS)Het North American Industry Classification System (NAICS) is een hiërarchisch codeersysteem dat bedrijven groepeert in bedrijfstakken. De NAICS ordent categorieën om informatie te verzamelen over productieniveaus, nieuwe orders, voorraden, leveringen, achterstand en werkgelegenheid. De verzamelde informatie kan worden gebruikt om het algemene ondernemersvertrouwen binnen de economie te voorspellen en helpt bij het bepalen of er sprake is van expansieve of krimpende vooruitzichten.

Een van de redenen waarom de PMI een van de meest gevolgde economische indicatoren is, is vanwege de sterke correlatie met het BBP, terwijl het een van de eerste economische indicatoren is die maandelijks wordt gepubliceerd. De BBP-component waar de PMI het meest mee samenhangt, is de Investeringscomponent.

Consumenteninkoopindex (CPI)

Hoewel de inflatie niet rechtstreeks verband houdt met het BBP, is zij een belangrijke indicator voor financiële analisten vanwege het aanzienlijke effect ervan op de prestaties van bedrijven en activa. Inflatie holt de nominale waarde van een activum uit, wat leidt tot een hogere discontovoet. Gebaseerd op het fundamentele principe van de Tijdswaarde van Geld (TVM)Tijdswaarde van GeldDe tijdswaarde van geld is een fundamenteel financieel concept dat stelt dat geld in het heden meer waard is dan hetzelfde geldbedrag dat in de toekomst zal worden ontvangen. Dit is waar omdat geld dat je nu hebt, geïnvesteerd kan worden en rendement oplevert, waardoor je in de toekomst een groter geldbedrag overhoudt. (Met toekomst wordt ook bedoeld dat toekomstige geldstromen in het heden minder waard zijn.

Om de inflatie te meten, is een van de meest gevolgde indicatoren de Consumenteninkoopindex (CPI). De CPI meet de verandering van de prijzen van een mandje goederen, ten opzichte van een basisjaar. De formule is als volgt:

Een mandje wordt samengesteld uit de meest verbruikte consumptiegoederen of -diensten. De prijs van het mandje wordt vervolgens gemeten ten opzichte van hetzelfde mandje in het basisjaar. De CPI kent verschillende varianten.

Core CPI is de CPI exclusief de prijzen van energie- en voedselgerelateerde producten. De reden hiervoor is dat de prijzen op de energiemarkt en de markt voor basislevensmiddelen een hoge volatiliteit vertonen. Het verwijderen van deze twee posten levert een stabielere meting van de CPI op.

Eigenschappen van economische indicatoren

Een economische indicator kan een van de volgende drie eigenschappen bezitten:

1. Procyclisch

Het is een indicator die in een richting beweegt die vergelijkbaar is met de economie. Het BBP is bijvoorbeeld procyclisch omdat het toeneemt als het goed gaat met de economie. Als het slecht gaat met de economie (recessie), daalt het BBP.

2. Contracyclisch

Het is een indicator die in de tegenovergestelde richting van de economie beweegt. Het werkloosheidscijfer daalt bijvoorbeeld als het goed gaat met de economie.

3. Acyclisch

Het is een indicator die helemaal geen relatie heeft met de economie.

Lijst van economische indicatoren

Hier volgt een lijst van de meest voorkomende leidende en achterblijvende economische indicatoren:

Leading Indicators

• Stock Market Performance
• Retail Sales Figures
• Building Permits and Housing Starts
• niveau van productieactiviteit
• voorraden

Lagging Indicators

• groei BBP
• groei inkomens en Loongroei/Daling
• Werkloosheidscijfer
• CPI (inflatie)
• Rentevoeten (stijgend/dalend)
• Bedrijfswinsten

Video uitleg over economische indicatoren

Bekijk de korte video hieronder om snel de belangrijkste concepten te begrijpen die hier worden behandeld, inclusief wat economische indicatoren zijn, de primaire en andere economische indicatoren, en de leidende en achterblijvende indicatoren.

Gerelateerde lezingen

CFI is een toonaangevende aanbieder van cursussen over financiële modellering voor professionals in investment banking. Om u te helpen uw carrière vooruit te helpen, kunt u de aanvullende CFI-bronnen hieronder bekijken:

• Bruto Nationaal ProductBruto Nationaal Product (BNP) is een maatstaf voor de waarde van alle goederen en diensten die door de inwoners en bedrijven van een land worden geproduceerd. Het is een maatstaf voor de totale waarde van alle openbaar verhandelde aandelen in een land, gedeeld door het bruto binnenlands product (BBP) van dat land. Het wordt gebruikt als een brede manier om te beoordelen of de aandelenmarkt van een land overgewaardeerd of ondergewaardeerd is, vergeleken met een gemiddelde
• MarkteconomieMarkteconomie wordt gedefinieerd als een systeem waarin de productie van goederen en diensten wordt vastgesteld volgens de veranderende wensen en mogelijkheden van
• KoopkrachtpariteitKoopkrachtpariteitHet begrip koopkrachtpariteit (KKP) wordt gebruikt om multilaterale vergelijkingen te maken tussen de nationale inkomens en de levensstandaard van verschillende landen. De koopkracht wordt gemeten aan de hand van de prijs van een gespecificeerd mandje van goederen en diensten. Pariteit tussen twee landen houdt dus in dat een munteenheid in het ene land