Cobalt Outlook 2021: Demand to Rise, Higher Price Environment Ahead
Po roku pełnym niepewności, jakie są perspektywy kobaltu na 2021 rok? Analitycy dzielą się swoimi przemyśleniami.
Kliknij tutaj, aby przeczytać poprzednią perspektywę kobaltu.
Tym razem w zeszłym roku obserwatorzy rynku kobaltu spodziewali się, że popyt z sektora pojazdów elektrycznych (EV) wzrośnie, ale rok 2020 został przyćmiony przez pandemię koronawirusa.
Kobalt, kluczowy element w bateriach litowo-jonowych, doświadczył wyzwań związanych z łańcuchem dostaw, z blokadami i środkami ograniczającymi testującymi jego odporność.
Z nowym rokiem teraz w pełnym rozkwicie, Investing News Network (INN) dotarł do ekspertów kobaltu, aby uzyskać więcej informacji na temat perspektyw kobaltu na 2021.
What You NEED to Know About Battery Metals This Year!
Nasz BEZPŁATNY raport perspektywiczny dostarczy Ci EKSKLUZYWNE treści, takie jak porady ekspertów, trendy, prognozy i więcej!
Trendy kobaltowe 2020: The year in review
Niepewność na wszystkich poziomach spiked w 2020 roku jako COVID-19 uderzył w świat w ciągu pierwszych kilku miesięcy roku.
„COVID-19 z pewnością rzucił wiele niespodzianek na rynku kobaltu w 2020 roku”, George Heppel z CRU Group powiedział INN. Dodał, że rynek nadstopów był głównym obszarem dotkniętym.
„Popyt na metal kobaltowy w Europie i USA załamał się w II kwartale w odpowiedzi na powszechne uziemienie flot samolotów, a to miało duży wpływ na regionalne arbitraże dla metalu kobaltowego.”
Zostało to nieco zrównoważone przez niższą podaż z powodu zakłóceń w kopalniach na Madagaskarze, w Maroku i Kanadzie, co ograniczyło spadki cen, wyjaśnił.
„Gdzie indziej, widzieliśmy skok w wodorotlenku kobaltu zobowiązań z Demokratycznej Republiki Konga (DRC) jak COVID-19 związane zakłócenia w Republice Południowej Afryki spowodował wąskie gardło w żegludze z DRC do Chin, ale efekt tego był ograniczony,” Heppel dodał.
Mówiąc o niespodziankach w przestrzeni kobaltowej w 2020 r., poza COVID-19, Caspar Rawles z Benchmark Mineral Intelligence powiedział, że odporność cen w obliczu takiej niepewności była nieoczekiwana, szczególnie w pierwszej połowie roku, kiedy sprzedaż EV była tak silnie dotknięta wirusem.
202020 wydajność cen kobaltu. Wykres przez Benchmark Mineral Intelligence.
„Rynek był wspierany przez wysoki popyt elektroniki użytkowej, jak ludzie zmodernizowane lub zakup nowych urządzeń do pracy w domu,” powiedział INN. „Ale kiedy weszliśmy w H2 i sprzedaż EV zaczęła się odradzać po wysiłkach stymulacyjnych, to naprawdę pokazało, gdzie znajduje się mentalność rynku w odniesieniu do popytu 2021 i zacieśniającej się perspektywy podaży.”
Oprócz COVID-19, największą wiadomością kobaltową roku dla Heppel było utworzenie przez rząd DRK Enterprise Generale Cobalt, organu rządowego, którego celem jest zapewnienie państwu większej władzy nad rzemieślniczym sektorem górniczym.
„Jeśli ten model biznesowy odniesie sukces, może okazać się niezawodnym, spójnym źródłem jednostek kobaltu w przyszłości”, powiedział.
Perspektywy kobaltu 2021: Podaż i popyt
Popyt na kobalt jest napędzany głównie przez sektor EV, który miał silny finisz w Q4 2020.
Roskill oczekuje, że globalna sprzedaż EV za rok wzrośnie o 10 do 15 procent rok do roku, przy czym Europa jest największym rosnącym rynkiem EV na świecie.
„Tak szybki wzrost popytu w Europie był głównie wspierany przez ogromne zachęty fiskalne wdrożone przez różne kraje na całym kontynencie, takie jak Niemcy i Francja”, Ying Lu z Roskill wyjaśnił INN za pośrednictwem poczty elektronicznej.
Dla kobaltu, Benchmark Mineral Intelligence oczekuje, że popyt będzie nadal wzrastał w 2021 r.
„(To) nie tylko jako sprzedaż EV nadal gwałtownie rośnie, ale z wielu powodów”, powiedział Rawles. „W dalszym ciągu obserwujemy opóźnienie w przejściu na katody wysokoniklowe (mniej intensywne kobaltowo), co dodatkowo zwiększa perspektywy popytu.”
Dodatkowo firma spodziewa się dalszego wzrostu ze strony branży elektroniki użytkowej/przenośnej, nie tylko związanego z wirusem, ale także z trwającym rolloutem urządzeń 5G.
„Na szczycie popytu na baterie, zakładając, że programy szczepionek nadal będą się rozwijać, możemy również zacząć dostrzegać pewną poprawę popytu ze strony sektora lotniczego w drugiej połowie 2021 roku” – powiedział Rawles.
Przedstawiamy The Easiest Way Ever To Know About Tesla’s Battery Day!
Unlocking Key Trends For A Better Way To Invest In Battery Metals.
Przez wszystkie rynki końcowe, Benchmark Mineral Intelligence prognozuje, że popyt na kobalt wzrośnie o 15 do 20 procent rok do roku, z większością tego napędzanego przez sektor baterii.
Komentując popyt, Heppel z CRU powiedział, że największym COVID-19 związane wpływ na kobalt w tym roku było „zielone ożywienie” napęd polityki obserwowane w wielu krajach zachodnich w odpowiedzi na recesję.
„To dało ogromny impuls do europejskiego rynku EV, który wygląda na to, że wyprzedzić Chiny w zakresie rocznej sprzedaży w przyszłym roku. Chociaż niektóre z tych polityk zostaną ograniczone w nadchodzących latach, uważamy, że spadek średniej ceny pojazdów elektrycznych w większości zrekompensuje spadek dotacji.”
Innym kluczowym rynkiem wzrostu są Chiny, które zdaniem CRU powrócą na ścieżkę wzrostu w 2021 r. po kilku latach stagnacji sprzedaży pojazdów elektrycznych.
W 2020 roku strona podażowa rynku kobaltu była mniej odporna na wpływy COVID-19 w porównaniu ze stroną popytową.
W ubiegłym roku w pierwszej połowie roku nastąpiło czasowe wyłączenie i zawieszenie szeregu operacji w Afryce. W tym czasie tylko 30 do 40 procent zdolności rafinacji w Chinach działało, według Roskill.
„W rezultacie zarówno wydobyta, jak i rafinowana podaż kobaltu spadła w 2020 r., oznaczając pierwszy spadek globalnej produkcji od 2016 roku” – powiedział Lu.
Przechodząc do 2021 roku, Roskill spodziewa się, że produkcja surowców kobaltowych wzrośnie z powrotem do poziomów sprzed COVID-19, jeśli kilka projektów w DRK będzie nadal zwiększać produkcję zgodnie z planem.
„To mogłoby w dużej mierze zrównoważyć utratę produkcji z Mutandy, jeśli kopalnia pozostanie zamknięta w 2021 roku” – powiedział Lu. „Projekty na wcześniejszych etapach mogą jednak napotkać dalsze opóźnienia, biorąc pod uwagę, że sytuacja makroekonomiczna pozostaje niepewna.”
Mówiąc o podaży, Rawles powiedział, że wzrost będzie potrzebny w przyszłym roku, jeśli podaż i popyt mają jakąkolwiek szansę na bycie w przybliżeniu zrównoważonymi.
„W Demokratycznej Republice Konga realizowanych jest wiele projektów, w tym faza 2 w RTR Eurasian Resources Group i Deziwa China Nonferrous Metal Mining (Group), a także ponowne uruchomienie Ambatovy na Madagaskarze” – powiedział. „W ujęciu procentowym widzimy wzrost podaży nieco poniżej popytu, zacieśniając rynek na poziomach z 2020 r.”
Dla Heppel, wzrost podaży wygląda na razie zdrowo, z CRU spodziewa się, że podaż wydobywanego kobaltu wzrośnie o 13 procent w 2021 roku.
What You NEED To Know About Battery Metals This Year!
Nasz BEZPŁATNY raport perspektywiczny dostarczy Ci EKSKLUZYWNE treści, takie jak porady ekspertów, trendy, prognozy i więcej!
Perspektywy dla kobaltu 2021: Łańcuchy dostaw i odpowiedzialne pozyskiwanie
Jednym z trendów, który nabrał tempa w ostatnim roku była lokalizacja łańcuchów dostaw, co Rawles uważa, że jest ogólnie dobre dla branży.
Ekspert z zadowoleniem przyjmuje kontrolę kobaltu i łańcucha dostaw baterii, nie tylko z perspektywy DRC/artisanal, ale także pod względem szerszych problemów środowiskowych, społecznych i zarządzania.
„Nie tylko przyspieszy to przejście do prawdziwie zrównoważonej przyszłości, (ale) będzie to również zwiększyć zrozumienie kobaltu w społeczności globalnej, które moim zdaniem dziś został źle przedstawiony,” powiedział. „Oczywiście, zmiany przyniosą wyzwania i zajmie trochę czasu, aby wdrożyć, ale zaczynamy widzieć rzeczywiste zmiany, szczególnie w DRK, co jest pozytywną wiadomością dla branży.”
Dominacja DRK w sektorze wydobycia kobaltu będzie oznaczać, że zawsze będzie wyzwaniem dla lokalizacji dostaw wydobywanego materiału; DRK jest do kobaltu jak ropa naftowa jest do Arabii Saudyjskiej, Heppel explained.
„Jednak to nie znaczy, że nie ma jeszcze możliwości lokalizacji”, skomentował do INN. „Innym behemotem świata kobaltu są Chiny, które są odpowiedzialne za około 90 procent wszystkich rafinacji chemicznej kobaltu na świecie.”
Heppel spodziewa się, że w 2021 roku zaczniemy dostrzegać więcej ogłoszeń o zlokalizowanych zdolnościach rafinacji kobaltu.
Spoglądając wstecz na to, jak odpowiedzialne pozyskiwanie kobaltu ewoluowało, Rawles powiedział, że obecnie zdano sobie sprawę, że droga naprzód jest współpraca z rzemieślniczym łańcuchem dostaw w celu zapewnienia bezpiecznych praktyk z punktu widzenia praw człowieka i bezpieczeństwa, a także z punktu widzenia ochrony środowiska.
„To była duża zmiana, która zajęła trochę czasu, aby firmy downstream były w stanie zaakceptować, ale teraz zaczynamy widzieć tę wiadomość coraz bardziej od głównych graczy w łańcuchu dostaw”, powiedział.
Dla Heppel, główną barierą dla odpowiedzialnego pozyskiwania kobaltu jest brak powszechnie uznanych władz lub organu audytowego, który może zatwierdzić górnictwa i rafinerii sites.
„Right now, rynek opiera się prawie całkowicie na self-reported audytu wewnętrznego w przeciwieństwie do dedykowanego trzeciej strony do sprawdzania zaopatrzenia,” powiedział.
Przedstawiamy The Easiest Way Ever To Know About Tesla’s Battery Day!
Unlocking Key Trends For A Better Way To Invest In Battery Metals.
Perspektywy kobaltu 2021: What’s ahead for prices
Patrząc na to, co czeka ceny, Benchmark Mineral Intelligence nie oczekuje, że średnie ceny wzrosną w 2021 roku, ale przewiduje wyższe środowisko cenowe poruszające się przez rok.
„Wskaźniki na rynku dzisiaj są takie, że ceny mają dryfować wyżej, gdy wchodzimy w nowy rok; popyt idzie z siły na siłę w łańcuchu dostaw baterii, a my zaczęliśmy widzieć niektórych spekulantów powracających na rynek”, powiedział Rawles.
W międzyczasie Roskill przewiduje ciasnotę w kobaltowych surowców do kontynuowania w 2021 roku, zwłaszcza na rynku spot, biorąc pod uwagę, że duża część produkcji surowego wodorotlenku kobaltu została już zablokowana w kontraktach długoterminowych.
„Płatności za ładunki spot prawdopodobnie pozostaną powyżej 75 procent bazowej ceny metalu w ciągu roku”, powiedział Lu. „To z kolei będzie wspierać ceny chemikaliów, na przykład siarczan kobaltu i tlenki kobaltu do akumulatorów.”
Po stronie metalu, Lu powiedział, że przestrzeń może zobaczyć rozbieżności w Chinach i Europie / USA ceny nadal, co najmniej w Q1 2021, „biorąc pod uwagę popyt z tradycyjnych zastosowań metali są nadal zachmurzone z niepewnością, z Europy teraz z powrotem do nowych blokad.”
Ogółem, wspierany przez pozytywną perspektywę popytu i napięty podaż surowców, Roskill uważa, że średnia cena metalu kobaltu benchmark może przejść US$ 18 za funt w 2021 roku z poniżej US$ 16 w 2020.
Jednym z trendów obserwowanych w kobaltu zostały długoterminowe umowy w celu zabezpieczenia dostaw metalu baterii.
Dla Rawles, to jest prawdopodobne, że przestrzeń będzie zobaczyć więcej umów tego rodzaju, zwłaszcza jak więcej producentów samochodów przejść do strategii bezpośredniego zaopatrzenia.
„Długoterminowe umowy powinny być korzystne dla łańcucha dostaw, potencjalnie do stabilizacji zmienności i zmniejszenie bezpieczeństwa dostaw obawy,” powiedział.
Dla szefa działu oceny cen w Benchmark Mineral Intelligence, kluczowym wyzwaniem, które może stać się bardziej powszechne, jest brak długoterminowej dostępności materiałów.
„Każdy nabywca, który spóźni się z zawarciem takich umów, może mieć trudności ze znalezieniem potrzebnych materiałów. Podczas negocjowania umów w tym roku zawarto mniej umów z wielu powodów, ale częściowo z powodu długoterminowych umów utrzymujących podaż poza rynkiem przez kilka lat”, powiedział.
What You NEED To Know About Battery Metals This Year!
Our FREE Outlook Report Will Provide You With EXCLUSIVE Content Such as Expert Advice, Trends, Forecasts and More!
Ze swojej strony, CRU’s Heppel wierzy, że zawsze będzie apetyt na długoterminowe transakcje zarówno dla kupujących, jak i sprzedających kobalt.
„Dla kupujących, to jedyny sposób, aby naprawdę zminimalizować długoterminowe ryzyko dostaw, a dla sprzedawców zachęta jest to, że gwarantuje stabilny popyt jednostek,” powiedział. „Cykl cen kobaltu od 2016 do 2018 roku przyspieszył plany wielu użytkowników końcowych, aby obniżyć zużycie kobaltu, a główni producenci kobaltu są zatem zainteresowani uniknięciem kolejnego niedoboru, który mógłby obniżyć długoterminowy popyt na kobalt.”
Cobalt outlook 2021: Kluczowe czynniki do obserwacji
Po roku pełnym niepewności trudno przewidzieć, co może się wydarzyć dalej w przestrzeni, ale istnieje kilka czynników, na które inwestorzy zainteresowani kobaltem powinni mieć oko.
„Popyt jest kluczowy”, powiedział Rawles. „Nadal obserwuj sprzedaż europejską i chińską, ale z (Joe) Biden administracji w USA od stycznia oczekujemy również zobaczyć więcej EV / magazynowanie energii pozytywne strategie, które prawdopodobnie zobaczyć dalsze przyspieszenie globalnego popytu.”
W najbliższym czasie, wpływy wirusa i dalsze fale zakażeń może być katalizatorem.
„Dla kobaltu, RPA jest kluczowym regionem do obserwacji po stronie podaży, a ostatni blokada miał duży wpływ na logistykę kobaltu surowców osiągając rafinerii – choć w tym momencie kolejny blokada tego rodzaju wydaje się mało prawdopodobne, to miałoby natychmiastowe skutki dla już napięte łańcuchy dostaw” Rawles wyjaśnił INN.
Ze swojej strony Heppel nadal uważa, że istnieje duży potencjał rynkowy dla akumulatorów litowo-żelazowo-fosforanowych (LFP) na rynkach poza Chinami, przede wszystkim w Europie.
„To zajmie wiele lat, aby tak zacząć zdobywać udział w rynku ze względu na kwestie własności intelektualnej, ale 2021 może być rok, w którym zaczynamy widzieć wskazówki dotyczące rozwoju łańcucha dostaw LFP poza Chinami – co miałoby poważne konsekwencje dla długoterminowego popytu na nikiel i kobalt, choć nie przez kilka lat,” powiedział.
Nie zapomnij śledzić nas @INN_Resource dla aktualizacji wiadomości w czasie rzeczywistym.
Ujawnienie informacji o papierach wartościowych: Ja, Priscila Barrera, nie posiadam bezpośredniego udziału inwestycyjnego w żadnej z firm wymienionych w tym artykule.
Ujawnienie redakcji: Investing News Network nie gwarantuje dokładności lub dokładności informacji przedstawionych w wywiadach, które przeprowadza. Opinie wyrażone w tych wywiadach nie odzwierciedlają opinii Investing News Network i nie stanowią porady inwestycyjnej. Wszystkich czytelników zachęcamy do przeprowadzenia własnych badań due diligence.
What You NEED To Know About Battery Metals This Year!
Nasz BEZPŁATNY raport perspektywiczny dostarczy Ci EKSKLUZYWNYCH treści, takich jak porady ekspertów, trendy, prognozy i wiele więcej!