Jak dźwignia finansowa może przynieść korzyści Twojej firmie

Dźwignia finansowa jest pojęciem stosowanym zarówno w biznesie, jak i w inwestycjach. W biznesie, dźwignia odnosi się do sposobu, w jaki firma nabywa nowe aktywa w celu rozpoczęcia działalności lub ekspansji. Może być używany jako rzeczownik, jak w „Dźwignia jest sposobem, aby umożliwić firmie rozszerzenie….” lub może być czasownikiem, jak w „Firmy lewarują się poprzez uzyskanie kredytów na ekspansję”.

Gdy firma jest „lewarowana”, oznacza to, że firma pożyczyła pieniądze, aby sfinansować zakup aktywów. Przedsiębiorstwa mogą również wykorzystywać dźwignię poprzez kapitał własny, pozyskując pieniądze od inwestorów.

Znaczenie dźwigni w biznesie

Pojęcie dźwigni w biznesie jest związane z zasadą fizyki, gdzie odnosi się do użycia dźwigni, która daje użytkownikowi przewagę mechaniczną w przenoszeniu lub podnoszeniu przedmiotów. Bez dźwigni takie zadanie mogłoby nie zostać wykonane.

Leverage polega na wykorzystaniu kapitału (aktywów), zwykle gotówki z kredytów do finansowania wzrostu i rozwoju firmy w podobny sposób, poprzez zakup aktywów. Taki wzrost nie mógłby zostać osiągnięty bez korzyści płynących z dodatkowych funduszy uzyskanych dzięki dźwigni finansowej.

Jak działa dźwignia finansowa – przykład

Mały sprzedawca detaliczny chce rozszerzyć swoją działalność na wolną przestrzeń obok w pasażu handlowym. Oprócz zwiększonego czynszu, firma będzie musiała kupić armaturę, półki, stoły i inne potrzebne rzeczy. Będzie również wymagać dodatkowych zapasów.

Większość małych firm nie ma wystarczającej ilości gotówki w ręku, aby pokryć wszystkie te wydatki, więc detalista ubiega się o pożyczkę biznesową. Kredyt ten jest dźwignią finansową. Pozwala ona firmie zrobić to, czego nie mogłaby zrobić bez dodatkowych funduszy.

Jak zmierzyć dźwignię finansową – wskaźnik długu do kapitału własnego

Przedyskutujmy, czy dźwignia finansowa jest dobra czy zła, ważne jest, aby wiedzieć, jak mierzy się dźwignię finansową. Księgowi i analitycy inwestycyjni mierzą dźwignię finansową za pomocą narzędzia finansowego zwanego wskaźnikiem zadłużenia do kapitału własnego.

Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego mierzy kwotę zadłużenia firmy w porównaniu do kapitału własnego (kwoty własności) właścicieli. Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego wykazuje się w bilansie przedsiębiorstwa.

Aby obliczyć wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego, należy zacząć od „zobowiązań” i uwzględnić zadłużenie krótkoterminowe, bieżącą część zadłużenia długoterminowego (część, która jest wymagalna w tym roku) oraz zadłużenie długoterminowe. Na przykład przykładowa spółka ma zobowiązania w wysokości 350 000 USD.

Następnie należy przyjrzeć się części bilansu dotyczącej własności, czyli kapitałowi własnemu (w przypadku spółki osobowej lub spółki z ograniczoną odpowiedzialnością) lub zyskom zatrzymanym (w przypadku spółki kapitałowej). Przykład Firma ma 600 000 USD kapitału własnego.

Im niższy wskaźnik, tym większe bezpieczeństwo spółki. Ogólna zasada jest taka, że stosunek zadłużenia do kapitału własnego większy niż 40 lub 50% powinien być uważnie obserwowany.

Dźwignia finansowa jest zwykle rozumiana jako kredyty bankowe, ale mogą to być również inne rodzaje zobowiązań. Na przykład, możesz być w stanie wykorzystać kredyt kupiecki – wykorzystując sprzedawców jako wierzycieli – do lewarowania historii kredytowej swojej firmy poprzez wykorzystanie sprzedawców jako mechanizmu finansowania.

Dwa sposoby wykorzystania dźwigni finansowej

Możesz wykorzystać dźwignię finansową lub operacyjną.

Dźwignia finansowa to dźwignia pochodząca z tradycyjnych pożyczek z banku lub innego pożyczkodawcy, podczas gdy dźwignia operacyjna pochodzi z działań takich jak finansowanie handlu i zobowiązań.

Czy dźwignia finansowa to dobra rzecz?

Dźwignia finansowa może być dobrym rozwiązaniem, pod warunkiem, że firma nie zaciąga zbyt dużego długu i nie jest w stanie go spłacić.

Dźwignia operacyjna i finansowa wpływają na firmę w różny sposób.Jedno z badań (2003) wykazało, że

„Dźwignia finansowa pochodząca ze zobowiązań operacyjnych zazwyczaj bardziej zwiększa rentowność niż dźwignia finansowa i ma większą częstotliwość występowania korzystnych efektów.”

To ma sens, ponieważ kiedy pożyczasz od dostawców, jest to zazwyczaj w mniejszych kwotach i spłacane szybciej, podczas gdy pożyczki są zazwyczaj na dłuższy czas przy wyższych kwotach.

Wykupy lewarowane

Wykup lewarowany to zakup przedsiębiorstwa przy użyciu pożyczonych pieniędzy. Aktywa kupowanej firmy są wykorzystywane jako zabezpieczenie pożyczek udzielanych przez kupującego. Idea polega na tym, że aktywa te będą natychmiast generować silne przepływy pieniężne.