Total Debt-to-Capitalization Ratio Definition
Was ist die Total Debt-to-Capitalization Ratio?
Die Gesamtverschuldungsquote ist ein Instrument, das den Gesamtbetrag der ausstehenden Unternehmensschulden als Prozentsatz der Gesamtkapitalisierung des Unternehmens misst. Die Kennzahl ist ein Indikator für den Verschuldungsgrad des Unternehmens, d.h. für Schulden, die zum Kauf von Vermögenswerten verwendet werden.
Unternehmen mit höheren Schulden müssen diese sorgfältig verwalten und sicherstellen, dass genügend Cashflow vorhanden ist, um die Tilgungs- und Zinszahlungen für die Schulden zu leisten. Höhere Schulden in Prozent des Gesamtkapitals bedeuten, dass ein Unternehmen ein höheres Insolvenzrisiko hat.
Die Formel für den Gesamtverschuldungsgrad lautet
Was sagt der Gesamtverschuldungsgrad aus?
Jedes Unternehmen nutzt Vermögenswerte, um Umsätze und Gewinne zu generieren, und die Kapitalisierung bezieht sich auf den Geldbetrag, der zum Kauf von Vermögenswerten aufgebracht wird. Ein Unternehmen kann Geld aufnehmen, indem es Schulden an Gläubiger ausgibt oder Aktien an Aktionäre verkauft. Die Höhe des aufgenommenen Kapitals wird in der Bilanz eines Unternehmens in den Konten für langfristige Schulden und Eigenkapital ausgewiesen.
Key Takeaways
- Das Verhältnis von Gesamtverschuldung zu Kapitalisierung ist eine Solvabilitätskennzahl, die den Anteil der Schulden, die ein Unternehmen zur Finanzierung seiner Vermögenswerte einsetzt, im Verhältnis zum Eigenkapital, das für denselben Zweck verwendet wird, anzeigt.
- Ein höherer Quotient bedeutet, dass ein Unternehmen stärker fremdfinanziert ist, was ein höheres Insolvenzrisiko mit sich bringt.
Beispiele für den Gesamtverschuldungsgrad in der Anwendung
Angenommen, das Unternehmen ABC hat kurzfristige Schulden in Höhe von 10 Mio. $, langfristige Schulden in Höhe von 30 Mio. $ und ein Eigenkapital von 60 Mio. $. Der Verschuldungsgrad des Unternehmens wird wie folgt berechnet:
Gesamtverschuldungsgrad:
Dieser Wert zeigt an, dass 40 % der Kapitalstruktur des Unternehmens aus Schulden bestehen.
Betrachten Sie die Kapitalstruktur eines anderen Unternehmens, XYZ, das kurzfristige Schulden von 5 Mio. $, langfristige Schulden von 20 Mio. $ und Eigenkapital von 15 Mio. $ hat. Der Verschuldungsgrad des Unternehmens würde wie folgt berechnet:
Gesamtverschuldung im Verhältnis zur Kapitalisierung:
Obwohl XYZ im Vergleich zu ABC einen geringeren Dollarbetrag an Gesamtverschuldung hat (25 Mio. $ gegenüber 40 Mio. $), macht die Verschuldung einen wesentlich größeren Teil der Kapitalstruktur aus. Im Falle eines wirtschaftlichen Abschwungs könnte XYZ im Vergleich zu ABC Schwierigkeiten haben, die Zinszahlungen für seine Schulden zu leisten.
Die akzeptable Höhe der Gesamtverschuldung für ein Unternehmen hängt von der Branche ab, in der es tätig ist. Während Unternehmen in kapitalintensiven Sektoren wie Versorgungsunternehmen, Pipelines und Telekommunikation typischerweise hoch verschuldet sind, haben ihre Cashflows ein höheres Maß an Vorhersehbarkeit als Unternehmen in anderen Sektoren, die weniger konstante Erträge erwirtschaften.