Alternative Investments

Was ist ein alternatives Investment?

Ein alternatives Investment ist eine Investition in andere Vermögenswerte als Bargeld, Aktien und Anleihen. Alternative Anlagen können Investitionen in Sachwerte seinSachwerteSachwerte sind Vermögenswerte, die eine physische Form haben und einen Wert besitzen. Beispiele hierfür sind Sachanlagen und Ausrüstung. Sachwerte sind z. B. Edelmetalle oder Wein. Darüber hinaus können sie Investitionen in Finanzanlagen wie Private Equity, notleidende Wertpapiere und Hedge-Fonds seinHedge-Fonds-StrategienEin Hedge-Fonds ist ein Investmentfonds, der von akkreditierten Einzelpersonen und institutionellen Anlegern mit dem Ziel der Renditemaximierung aufgelegt wird.

Generell weisen alternative Anlagen eine geringe Korrelation mit traditionellen Anlagen (Aktien, AnleihenAnleihenAnleihen sind festverzinsliche Wertpapiere, die von Unternehmen und Regierungen zur Kapitalbeschaffung ausgegeben werden. Der Emittent der Anleihe leiht sich Kapital von den Anleihegläubigern und leistet an diese feste Zahlungen zu einem festen (oder variablen) Zinssatz für einen bestimmten Zeitraum). Darüber hinaus sind einige alternative Anlagen mit einer äußerst komplizierten Bewertung verbunden und sehr illiquide. Aus diesen Gründen sind bestimmte Arten von alternativen Anlagen bei Finanzinstituten und vermögenden Privatpersonen sehr beliebt.

Alternative Anlagen können eine gute Ergänzung für das Portfolio eines Anlegers sein. Viele alternative Anlagen bieten deutlich höhere Renditen im Vergleich zu traditionellen Anlagen. Auch die Verfügbarkeit einer breiten Palette von alternativen Anlagen macht sie zu einer praktikablen Option, unabhängig von der Risikotoleranz des Anlegers oder seinen Vorstellungen vom Markt.

Merkmale von alternativen Anlagen

Nahezu alle alternativen Anlagen weisen die folgenden Merkmale auf, die sie von traditionellen Anlageformen unterscheiden:

1. Geringe Korrelation mit den traditionellen Anlagen

Dies kann für potenzielle Investoren äußerst vorteilhaft sein, da die geringe Korrelation Möglichkeiten zur Portfoliodiversifikation bietet.

2. Schwierige Bestimmung des zugrunde liegenden Wertes

Alternative Anlagen sind oft von Natur aus kompliziert, wenn es um die Bewertung geht. Die Bewertung einer alternativen Anlage kann spezifische Kenntnisse erfordern, und einige exotische Anlagen, wie z.B. Kunst, können unvorhersehbare Nachfragemuster aufweisen. Darüber hinaus können sie in ihrer Art einzigartig sein, was die Bewertung ebenfalls erschwert.

3. Relativ geringe Liquidität

Generell besitzen alternative Investments eine relativ geringe Liquidität, insbesondere im Vergleich zu traditionellen Investments. Die geringe Liquidität lässt sich durch das Fehlen zentraler Märkte und die geringe Nachfrage nach einigen der Assets im Vergleich zu traditionellen Investments erklären (man denke an Werke der zeitgenössischen Kunst). Darüber hinaus sind einige der Anlagen mit Restriktionen bezüglich des Ausstiegs aus der Anlage verbunden.

4. Hohe Anschaffungskosten

Alternative Anlagen sind häufig mit hohen Anschaffungskosten verbunden. Einige alternative Anlagen wie Hedge-Fonds erfordern einen Mindestanlagebetrag sowie eine Gebühr.

Klassifizierung alternativer Anlagen

Alternative Anlagen können als materielle oder immaterielle Anlagen klassifiziert werden.

Zu den materiellen alternativen Anlagen zählen die folgenden:

• Edelmetalle
• Feine Kunst
• Wein
• Briefmarken
• Antiquitäten

Beispiele für immaterielle alternative Anlagen sind:

• Hedge-Fonds
• Private Equity
• Venture Capital
• Derivate
• KryptowährungCryptocurrencyCryptocurrency ist eine Form der digitalen Währung, die auf der Blockchain-Vernetzung basiert. Kryptowährungen wie Bitcoin und Ethereum finden immer mehr Akzeptanz.

Zusätzliche Ressourcen

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• WertpapiereWertpapiereWertpapiere sind unbeschränkte, kurzfristige Finanzinstrumente, die entweder für Aktien oder für Schuldtitel eines börsennotierten Unternehmens ausgegeben werden. Das emittierende Unternehmen legt diese Instrumente zu dem ausdrücklichen Zweck auf, Mittel zur weiteren Finanzierung von Geschäftsaktivitäten und Expansion zu beschaffen.
• Service ChargeService ChargeEine Service Charge, auch Servicegebühr genannt, bezieht sich auf eine Gebühr, die erhoben wird, um Dienstleistungen zu bezahlen, die sich auf ein Produkt oder eine Dienstleistung beziehen, die gekauft wird.
• VermögensartenVermögensartenGängige Arten von Vermögenswerten umfassen kurzfristige, langfristige, physische, immaterielle, betriebliche und nicht betriebliche. Korrektes Identifizieren und