Cómo el apalancamiento puede beneficiar a su negocio
El apalancamiento es un concepto tanto en situaciones de negocios como de inversión. En los negocios, el apalancamiento se refiere a la forma en que una empresa adquiere nuevos activos para su puesta en marcha o expansión. Puede usarse como sustantivo, como en «El apalancamiento es una forma de permitir que un negocio se expanda….» o puede ser un verbo, como en «Las empresas se apalancan obteniendo préstamos para expandirse.»
Cuando una empresa está «apalancada», significa que la empresa ha pedido dinero prestado para financiar la compra de activos. Las empresas también pueden utilizar el apalancamiento a través de los fondos propios, recaudando dinero de los inversores.
Tanto la financiación mediante deuda como la de capital (utilizando préstamos frente a la venta de acciones) para iniciar o hacer crecer su negocio tienen beneficios e inconvenientes.
Significado del apalancamiento en los negocios
El concepto de apalancamiento en los negocios está relacionado con un principio de la física en el que se refiere al uso de una palanca que da al usuario una ventaja mecánica para mover o levantar objetos. Sin el apalancamiento, dicha tarea no podría llevarse a cabo.
El apalancamiento implica el uso de capital (activos), generalmente dinero en efectivo proveniente de préstamos para financiar el crecimiento y desarrollo de la empresa de manera similar, a través de la compra de activos. Dicho crecimiento no podría llevarse a cabo sin el beneficio de los fondos adicionales obtenidos a través del apalancamiento.
Cómo funciona el apalancamiento-Un ejemplo
Un pequeño minorista quiere expandirse a un espacio disponible al lado en un centro comercial. Además de aumentar el alquiler, el negocio tendrá que comprar accesorios, estanterías, mesas y otras necesidades operativas. También necesitará más inventario.
La mayoría de las pequeñas empresas no tienen suficiente efectivo en mano para cubrir todos estos gastos, por lo que el minorista solicita un préstamo comercial. Este préstamo es un apalancamiento. Permite a la empresa hacer lo que no podría hacer sin los fondos adicionales.
Cómo medir el apalancamiento – El ratio deuda/patrimonio neto
Antes de discutir si el apalancamiento es bueno o malo, es importante saber cómo se mide el apalancamiento. Los contables y los analistas de inversiones miden el apalancamiento utilizando una herramienta financiera llamada ratio deuda-capital.
El ratio deuda-capital mide la cantidad de deuda que tiene una empresa en comparación con el capital (cantidad de propiedad) de los propietarios. El ratio de deuda-capital se muestra en el balance de la empresa.
Para calcular el ratio de deuda-capital, comience con el «pasivo», e incluya la deuda a corto plazo, la parte corriente de la deuda a largo plazo (la parte que vence este año) y la deuda a largo plazo. Por ejemplo, la empresa de ejemplo tiene un pasivo de 350.000 dólares.
A continuación, mira la parte del balance correspondiente a la propiedad, ya sea el capital de los propietarios (para una sociedad o LLC) o los beneficios retenidos (para una corporación). La empresa del ejemplo tiene 600.000 dólares de patrimonio neto.
La fórmula de la deuda sobre el patrimonio neto es la deuda total dividida por el patrimonio neto total. En nuestro ejemplo, 350.000/600.000 = 0,5834 o 58,3%. En otras palabras, la deuda es el 53% de los fondos propios.
Cuanto menor sea el ratio, mayor será la seguridad de una empresa. La regla general es que una relación deuda-capital mayor del 40 o 50% debe ser vigilada cuidadosamente.
Mira la relación deuda-capital de tu empresa en comparación con otras empresas similares de tu sector para ver cómo se sitúa tu empresa con las medias del sector. Este artículo de la Universidad de Wisconsin-Madison tiene algunas fuentes que puede utilizar para medir la relación deuda-capital de su empresa y otros cálculos financieros.
El apalancamiento se suele considerar como préstamos bancarios, pero también puede ser otro tipo de obligaciones. Por ejemplo, podría utilizar el crédito comercial -utilizando a los proveedores como acreedores- para apalancar el historial crediticio de su empresa utilizando a los proveedores como mecanismo de financiación.
Dos formas de apalancarse a partir de préstamos
Puede apalancar su empresa utilizando el apalancamiento financiero o el apalancamiento operativo.
El apalancamiento financiero es el apalancamiento a partir de préstamos tradicionales de un banco u otro prestamista, mientras que el apalancamiento operativo proviene de actividades como la financiación comercial y las cuentas por pagar.
¿Es el apalancamiento algo bueno?
El apalancamiento puede ser algo bueno siempre que la empresa no se endeude demasiado y no pueda devolverlo todo.
El apalancamiento operativo y el financiero afectan a la empresa de forma diferente.Un estudio (2003) demostró que
«El apalancamiento de pasivos operativos suele apalancar la rentabilidad más que el apalancamiento financiero y tiene una mayor frecuencia de efectos favorables.»
Eso tiene sentido porque cuando se pide prestado a los proveedores, normalmente es en cantidades más pequeñas y se devuelve más rápido, mientras que los préstamos suelen ser por un tiempo más largo y con cantidades más altas.
Compras apalancadas
Una compra apalancada es la compra de un negocio utilizando dinero prestado. Los activos de la empresa que se compra se utilizan como garantía de los préstamos por parte del comprador. La idea es que los activos produzcan inmediatamente un fuerte flujo de caja.