Cuál es la rentabilidad media anual de los fondos de inversión?
Las empresas de servicios financieros han ofrecido fondos de inversión durante más de 200 años. Estos innovadores productos suelen estar compuestos por una cesta de activos que puede incluir bonos corporativos, valores emitidos por los bancos y acciones negociadas en el mercado. En la actualidad, la mayoría de los fondos de inversión incluyen una mezcla de acciones y otros instrumentos financieros diseñados para producir rendimientos estables.
El valor de la mayoría de los fondos de inversión fluctúa menos que el de otros vehículos de inversión más recientes, como los fondos cotizados y los fondos indexados. Los fondos de inversión suelen obtener un rendimiento inferior al del mercado en general durante los ciclos alcistas y un rendimiento superior durante los ciclos bajistas. Dado que estos fondos están diseñados para ser atractivos para los inversores a largo plazo, tienden a suavizar la volatilidad del mercado mes a mes. A lo largo de un periodo de 10 años, es probable que la rentabilidad del fondo de inversión medio refleje la del mercado en general.
Hay cientos de empresas financieras que emiten y promueven fondos de inversión. La filosofía de inversión de cada empresa es diferente. Las que se centran en empresas americanas estables que pagan dividendos saludables pueden producir rendimientos anuales predecibles sin llegar a producir las cifras llamativas que favorecen algunos inversores a medio plazo. Las empresas financieras que prefieren invertir en países en vías de desarrollo o en materias primas propensas a ciclos de crecimiento de auge y caída pueden experimentar excelentes rendimientos un año y terribles pérdidas al siguiente.
Los inversores que buscan montar estos fondos agresivos a medida que se revalorizan entienden que la sincronización del mercado es importante. Los accionistas que ignoran las señales de advertencia del mercado y mantienen la propiedad de fondos que se deprecian rápidamente pueden tardar años en recuperar sus pérdidas. Por otra parte, los estudios indican que los accionistas que reinvierten en fondos en dificultades después de caídas significativas del valor superan a los accionistas que entran en pánico y venden sus participaciones con pérdidas.
La rentabilidad media anual de un fondo de inversión típico variará en función de la evolución del mercado en general durante un periodo de tiempo determinado. Durante periodos muy largos, la mayoría de los fondos de inversión no devuelven más del 8 al 10 por ciento al año. En plazos más cortos, algunos fondos de inversión pueden producir rendimientos mucho más impresionantes. Durante los rebotes salvajes del mercado, algunos fondos bien posicionados pueden duplicar su valor en el plazo de un año.
A pesar de sus tasas de rendimiento relativamente atractivas, los fondos de inversión tienen algunos inconvenientes importantes. Para empezar, los emisores de fondos cobran comisiones de gestión continuas que pueden reducir las tasas de rendimiento entre un 1% y un 2% cada año. Algunos emisores cobran incluso comisiones de «carga» que reducen el valor del fondo entre un 3% y un 5% en el punto de venta. Además, el bastante conservador S&P 500 supera a muchos fondos de inversión a largo plazo.