Qual é o rendimento médio anual dos fundos mútuos?
As empresas de serviços financeiros têm oferecido fundos de investimento há mais de 200 anos. Estes produtos inovadores são normalmente constituídos por um cabaz de activos que pode incluir obrigações de empresas, títulos emitidos por bancos e acções negociadas no mercado. Actualmente, a maioria dos fundos de investimento incluem uma mistura de acções e outros instrumentos financeiros concebidos para produzir retornos estáveis.
O valor da maioria dos fundos de investimento varia menos do que o dos veículos de investimento mais recentes, como os fundos negociados em bolsa e os fundos de índices. Os fundos mútuos têm tipicamente um desempenho inferior ao do mercado em geral durante os ciclos do mercado em alta e um desempenho superior durante os ciclos do mercado em baixa. Uma vez que estes fundos são concebidos para serem atractivos para investidores a longo prazo, tendem a suavizar a volatilidade do mercado mês a mês. Durante um período de 10 anos, o desempenho do fundo mútuo médio é susceptível de espelhar o do mercado mais amplo.
Há centenas de empresas financeiras que emitem e promovem fundos mútuos. A filosofia de investimento de cada empresa é diferente. As que se concentram em empresas americanas estáveis que pagam dividendos saudáveis podem produzir retornos anuais previsíveis sem nunca produzirem os números de sucesso favoritos por alguns investidores a médio prazo. As empresas financeiras que preferem investir em países em desenvolvimento ou produtos de base propensos a ciclos de crescimento “boom-and-bust” podem experimentar excelentes retornos num ano e perdas terríveis no ano seguinte.
Investidores que procuram montar estes fundos agressivos porque apreciam compreender que o timing do mercado é importante. Os accionistas que ignoram os sinais de aviso do mercado e mantêm a propriedade de fundos rapidamente depreciativos podem demorar anos a recuperar as suas perdas. Mais uma vez, a investigação indica que os accionistas que reinvestem em fundos em dificuldades após quedas significativas no valor superam os accionistas que entram em pânico e vendem as suas participações por uma perda.
O rendimento médio anual típico dos fundos mútuos variará de acordo com o desempenho do mercado em geral durante um período de tempo especificado. Durante períodos de tempo muito longos, a maioria dos fundos de investimento não retornam mais de 8 a 10 por cento por ano. Em períodos de tempo mais curtos, alguns fundos de investimento podem produzir retornos muito mais impressionantes. Durante os saltos do mercado selvagem, certos fundos bem posicionados podem duplicar de valor no espaço de um ano.
Embora as suas taxas de retorno relativamente atractivas, os fundos de investimento apresentam alguns inconvenientes importantes. Para começar, os emitentes de fundos cobram taxas de gestão contínuas que podem reduzir as taxas de retorno em 1 a 2% por ano. Alguns emitentes cobram mesmo taxas de “carga” que reduzem o valor do fundo em 3 a 5 por cento no ponto de venda. Além disso, o bastante conservador S&P 500 supera muitos fundos mútuos a longo prazo.