La diferencia entre los ETF y los fondos de inversión abiertos
Hay varias maneras de invertir en el mercado de valores sin comprar acciones o bonos individuales. Los fondos cotizados (ETF) y los fondos de inversión son dos de las formas más comunes de hacerlo. Ambas opciones funcionan bien para este tipo de inversión, y muchos inversores las utilizan. Pero hay algunas diferencias importantes que hay que tener en cuenta.
La comparación y el contraste aquí sólo se aplican a los fondos de inversión abiertos (el tipo al que la mayoría de los inversores están acostumbrados). En la práctica, los fondos cerrados funcionan de forma mucho más parecida a los ETFs.
Similitudes entre los ETFs y los fondos de inversión
Un fondo cotizado se parece mucho a un fondo de inversión normal en el sentido de que cuando usted compra una acción de un fondo cotizado, cada acción representa una pequeña porción de todas las inversiones subyacentes del fondo, lo que le permite diversificar entre un conjunto predeterminado de acciones o bonos al poseer un solo fondo.
La mayoría de los fondos cotizados funcionan como un fondo de índice. Por ejemplo, digamos que usted compra un ETF del índice S&P 500; ese fondo poseerá las 500 acciones que figuran en el índice S&P 500. No entrará ni saldrá de esos valores, sino que simplemente poseerá los valores que figuran en el índice. Al comprar una acción del fondo, su dinero se diversifica instantáneamente entre todos los valores subyacentes.
Sin embargo, los fondos cotizados difieren de los fondos de inversión regulares en la forma en que se cotizan y en la forma en que operan, lo que significa que usted puede aplicar ciertas estrategias de negociación con un ETF que no puede con un fondo de inversión regular.
Cotización de los fondos de inversión y ETFs
Un fondo de inversión regular establece su precio una vez cada día después de que el mercado haya cerrado. El precio real al que opera es desconocido porque las órdenes se colocan durante o antes del cierre del mercado y luego se «llenan» al nuevo valor de mercado más cercano. El valor de cierre se revalorizará en función del número de acciones compradas y vendidas y del valor liquidativo del fondo total.
El precio de un fondo cotizado funciona igual que el de una acción, con fluctuaciones al céntimo durante todo el periodo de negociación. Dado que los fondos ETF cotizan a lo largo del día, se puede comprar o vender a mitad de jornada, comprar en una caída del mercado o vender en una subida. Debido a que los precios de la bolsa están influenciados por las noticias actuales y las opiniones de todo el mundo, los precios son propensos a cambios repentinos y frecuentes de impulso.
Una de las ventajas que tienen los ETFs sobre los fondos de inversión normales es que suelen tener una comisión de gastos de explotación más baja, lo que significa que se paga menos por poseer el fondo. Dado que el inversor participa activamente en la negociación de los ETF, la mayoría de ellos se gestionan de forma pasiva, lo que significa que hay menos comisiones de gestión. Sin embargo, seguirá pagando comisiones.
Comercialización de fondos de inversión y ETFs
Cuando compra o vende acciones de un fondo de inversión normal, las compra o vende directamente a la sociedad de inversión que las emite, por lo que no puede negociarlas a mitad de jornada, ni puede utilizar estrategias de negociación como órdenes limitadas u órdenes de mercado. Comprará participaciones de fondos de inversión en dólares, lo que significa que puede acabar con un número impar de participaciones, incluidas las fracciones. Cuando venda un fondo de inversión, lo hará en acciones, no en dólares.
Un fondo cotizado, sin embargo, cotiza como una acción, con precios a lo largo del día. Cuando usted lo compra o lo vende, lo está negociando con otros inversores que están comprando o vendiendo. Dado que un ETF se negocia de este modo, puede utilizar estrategias de negociación como las órdenes de límite o las pérdidas de parada, que le permiten especificar un precio o umbral específico al que desea que se produzca una transacción. Dado que los ETFs operan como las acciones, usted siempre comprará o venderá en acciones, no en dólares.
¿Son los ETFs buenos para la jubilación?
Aunque los fondos de inversión son una opción común para invertir en la jubilación, menos inversores están familiarizados con el uso de ETFs para este propósito. Si está construyendo una cartera de fondos indexados, la versión cotizada del fondo estará bien.
Los ETFs también se pueden utilizar para dirigirse a sectores específicos del mercado o a industrias concretas a las que quiera tener más exposición. Sin embargo, para su inversión en la jubilación, manténgase alejado de los ETF apalancados, que intentan rendir entre dos y cuatro veces más que el fondo índice comparable. Estos fondos pueden provocar ganancias rápidas o pérdidas catastróficas, todo ello en un breve periodo de tiempo, lo que no es lo ideal para un fondo de jubilación.
La conclusión
Los fondos cotizados y los fondos de inversión pueden ser dos grandes opciones para la jubilación u otros fines de inversión. La mejor opción para usted dependerá en gran medida de lo activo que quiera ser en el comercio de acciones y de lo que considere razonable pagar a sus gestores de fondos para que supervisen su cartera. Hable con un asesor de inversiones para obtener más información que le ayude a decidir entre los dos.
El Balance no proporciona servicios y consejos fiscales, de inversión o financieros. La información se presenta sin tener en cuenta los objetivos de inversión, la tolerancia al riesgo o las circunstancias financieras de cualquier inversor específico y podría no ser adecuada para todos los inversores. Las rentabilidades pasadas no son indicativas de resultados futuros. Invertir implica un riesgo que incluye la posible pérdida del capital.