Comment calculer la volatilité dans Excel ?
Bien qu’il existe plusieurs façons de mesurer la volatilité d’un titre donné, les analystes se penchent généralement sur la volatilité historique. La volatilité historique est une mesure des performances passées ; c’est une mesure statistique de la dispersion des rendements d’un titre donné sur une période donnée.
Parce qu’elle permet une évaluation du risque à plus long terme, la volatilité historique est largement utilisée par les analystes et les traders dans la création de stratégies d’investissement. Pour un titre donné, en général, plus la valeur de la volatilité historique est élevée, plus le titre est risqué. Cependant, certains traders et investisseurs recherchent en fait des investissements à plus forte volatilité. Vous pouvez calculer la volatilité historique
Stratégies de volatilité historique
Pour calculer la volatilité d’un titre donné dans une feuille de calcul Microsoft Excel, déterminez d’abord la période pour laquelle la métrique sera calculée. Pour les besoins de cet article, une période de 10 jours sera utilisée dans l’exemple. Après avoir déterminé votre période, l’étape suivante consiste à saisir tous les cours de clôture des actions pour cette période dans les cellules B2 à B12 dans l’ordre séquentiel, le cours le plus récent se trouvant en bas. (Gardez à l’esprit que si vous faites une période de 10 jours, vous aurez besoin des données de 11 jours pour calculer les rendements pour une période de 10 jours.)
Key Takeaways
- Les analystes et les traders peuvent calculer la volatilité historique d’une action à l’aide de l’outil tableur Microsoft Excel.
- La volatilité historique est une mesure des performances passées ; c’est une mesure statistique de la dispersion des rendements pour un titre donné sur une période donnée.
- Pour un titre donné, en général, plus la valeur de la volatilité historique est élevée, plus le titre est risqué.
- Cependant, certains traders et investisseurs recherchent effectivement des investissements à plus forte volatilité.
Dans la colonne C, calculez les rendements interjournaliers en divisant chaque prix par le prix de clôture de la veille et en soustrayant un. Par exemple, si McDonald’s (MCD) a clôturé à 147,82 $ le premier jour et à 149,50 $ le deuxième jour, le rendement du deuxième jour serait de (149,50/147,82) – 1, soit 0,011, ce qui indique que le prix du deuxième jour était supérieur de 1,1 % au prix du premier jour.
La volatilité est intrinsèquement liée à l’écart-type, ou au degré auquel les prix diffèrent de leur moyenne. Dans la cellule C13, entrez la formule « =STDEV.S(C3:C12) » pour calculer l’écart type pour la période.
Comme mentionné ci-dessus, la volatilité et l’écart sont étroitement liés. Cela est évident dans les types d’indicateurs techniques que les investisseurs utilisent pour tracer la volatilité d’une action, comme les bandes de Bollinger, qui sont basées sur l’écart type d’une action et la moyenne mobile simple (SMA). Cependant, la volatilité historique est un chiffre annualisé, donc pour convertir l’écart-type quotidien calculé ci-dessus en une mesure utilisable, il doit être multiplié par un facteur d’annualisation basé sur la période utilisée. Le facteur d’annualisation est la racine carrée du nombre de périodes existant dans une année.
Le tableau ci-dessous montre la volatilité de McDonald’s dans un délai de 10 jours :
L’exemple ci-dessus a utilisé des cours de clôture quotidiens, et il y a 252 jours de bourse par an, en moyenne. Par conséquent, dans la cellule C14, entrez la formule « =SQRT(252)*C13 » pour convertir l’écart-type de cette période de 10 jours en volatilité historique annualisée.
Une approche simplifiée pour calculer la volatilité
Pourquoi la volatilité est importante pour les investisseurs
Bien que la volatilité d’une action puisse parfois avoir une mauvaise connotation, de nombreux traders et investisseurs recherchent en fait des investissements à plus forte volatilité. Ils le font dans l’espoir de réaliser éventuellement des bénéfices plus élevés. Si une action ou un autre titre ne bouge pas, sa volatilité est faible. Cependant, elle a également un faible potentiel de gains en capital.
En revanche, une action ou un autre titre avec un niveau de volatilité très élevé peut avoir un énorme potentiel de profit. Mais du même coup, le risque de perte est assez élevé.
Pour être un trader ou un investisseur qui capitalise sur la volatilité, le timing de toute transaction doit être parfait. Même un appel au marché correct pourrait finir par perdre de l’argent si les fortes variations de prix du titre déclenchent soit un ordre stop-loss, soit un appel de marge.
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