Como se calcula a Volatilidade em Excel?
Embora existam várias formas de medir a volatilidade de um dado título, os analistas normalmente olham para a volatilidade histórica. A volatilidade histórica é uma medida do desempenho passado; é uma medida estatística da dispersão dos retornos de um dado título durante um determinado período de tempo.
Porque permite uma avaliação mais a longo prazo do risco, a volatilidade histórica é amplamente utilizada por analistas e comerciantes na criação de estratégias de investimento. Para uma dada segurança, em geral, quanto maior for o valor da volatilidade histórica, mais arriscada é a segurança. No entanto, alguns comerciantes e investidores procuram de facto investimentos de maior volatilidade. Pode-se calcular a volatilidade histórica
Estratégias de Volatilidade Histórica
Para calcular a volatilidade de um dado título numa folha de cálculo do Microsoft Excel, determinar primeiro o período de tempo para o qual a métrica será calculada. Para efeitos deste artigo, será utilizado no exemplo um período de tempo de 10 dias. Após determinar o seu período de tempo, o passo seguinte é introduzir todos os preços de fecho das acções para esse período de tempo nas células B2 até B12 em ordem sequencial, com o mais recente preço no fundo (Tenha em mente que se estiver a fazer um período de 10 dias, necessitará dos dados durante 11 dias para calcular os retornos para um período de 10 dias.)
Key Takeaways
- Analistas e comerciantes podem calcular a volatilidade histórica de uma acção utilizando a ferramenta de folha de cálculo Microsoft Excel.
- Volatilidade histórica é uma medida do desempenho passado; é uma medida estatística da dispersão dos retornos de um dado título durante um determinado período de tempo.
- Para um dado título, em geral, quanto maior for o valor da volatilidade histórica, mais arriscado será o título.
- No entanto, alguns comerciantes e investidores procuram na realidade investimentos de maior volatilidade.
Na coluna C, calcular os retornos entre dias dividindo cada preço pelo preço de fecho do dia anterior e subtraindo um. Por exemplo, se o McDonald’s (MCD) fechasse a $147,82 no primeiro dia e a $149,50 no segundo dia, o retorno do segundo dia seria (149,50/147,82) – 1, ou .011, indicando que o preço no segundo dia era 1,1% superior ao preço no primeiro dia.
Volatilidade está intrinsecamente relacionada com o desvio padrão, ou o grau em que os preços diferem da sua média. Na célula C13, introduzir a fórmula “=STDEV.S(C3:C12)” para calcular o desvio padrão para o período.
Como mencionado acima, a volatilidade e o desvio estão intimamente ligados. Isto é evidente nos tipos de indicadores técnicos que os investidores utilizam para traçar a volatilidade de uma acção, tais como Bandas de Bollinger, que se baseiam no desvio padrão de uma acção e na média móvel simples (SMA). No entanto, a volatilidade histórica é um valor anualizado, pelo que para converter o desvio padrão diário calculado acima numa métrica utilizável, deve ser multiplicado por um factor de anualização baseado no período utilizado. O factor de anualização é a raiz quadrada do número de períodos existentes num ano.
A tabela abaixo mostra a volatilidade do McDonald’s num período de 10 dias:
O exemplo acima usado diariamente os preços de fecho, e há 252 dias de negociação por ano, em média. Portanto, na célula C14, introduza a fórmula “=SQRT(252)*C13” para converter o desvio padrão para este período de 10 dias em volatilidade histórica anualizada.
Uma Abordagem Simplificada ao Cálculo da Volatilidade
Porque é que a volatilidade é importante para os investidores
Embora a volatilidade de uma acção possa por vezes ter uma má conotação, muitos comerciantes e investidores procuram de facto investimentos de volatilidade mais elevada. Fazem-no na esperança de eventualmente obterem lucros mais elevados. Se uma acção ou outro título não se move, tem baixa volatilidade. Contudo, também tem um baixo potencial para obter ganhos de capital.
Por outro lado, uma acção ou outro título com um nível de volatilidade muito elevado pode ter um enorme potencial de lucro. Mas, da mesma forma, o risco de perda é bastante elevado.
Para ser um trader ou investidor que capitaliza a volatilidade, o timing de qualquer negociação deve ser perfeito. Mesmo uma chamada de mercado correcta pode acabar por perder dinheiro se as oscilações de preços do título desencadearem uma ordem de stop-loss ou uma chamada de margem.
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