Qu’est-il arrivé à Scottrade ?

L’acquisition de Scottrade a été réalisée par la société de courtage TD Ameritrade le 18 septembre 2017. Scottrade était une société de courtage en ligne qui desservait plus de 3 millions de comptes aux États-Unis et avait 170 milliards de dollars d’actifs sous gestion.

Fondée en 1980 par Rodger O. Riney, la société comptait environ 500 succursales à travers les États-Unis qui offraient un soutien en personne et des séminaires éducatifs en petits groupes. Lorsque Scottrade a lancé son site Internet en 1996, elle a été l’une des premières sociétés de courtage à proposer des transactions en ligne. La société proposait une gamme complète de produits d’investissement, de services de négociation, de comptes bancaires et d’outils d’étude de marché. Voici un bref aperçu de ce qui est arrivé à Scottrade et des effets de l’opération sur les clients.

Pourquoi Scottrade a-t-il fermé ?

Scottrade Financial Services a fermé ses portes après que TD Ameritrade a acheté Scottrade pour 4 milliards de dollars en espèces et en actions. Ameritrade et la société privée Scottrade ont annoncé qu’ils avaient conclu un accord définitif à la fin d’octobre 2016. L’acquisition a été finalisée environ un an plus tard, le 18 septembre 2017. Dans un communiqué, TD Ameritrade a déclaré : « La transaction combine deux organisations très complémentaires ayant une longue histoire d’aide à des millions de personnes à investir dans leur avenir financier. »

Les difficultés de Scottrade

La décision de vendre est intervenue à un moment où le secteur du courtage était confronté à plusieurs nouvelles difficultés. Les problèmes comprenaient des demandes de technologies innovantes et de nouvelles règles fédérales exigeant que les entreprises agissent dans le meilleur intérêt de leurs clients lorsqu’elles donnent des conseils sur les comptes de retraite.

L’analyste en valeurs mobilières Michael Flanagan a déclaré que Riney et son entreprise « regardaient vers l’avant et voyaient beaucoup de défis pour l’industrie. » Flanagan a ajouté que « Wall Street continue d’être assaillie par les régulateurs, de sorte que les problèmes de conformité sont sans fin » et que les régulateurs « dépensent plus d’argent sur la technologie et les questions juridiques. »

Scottrade n’était pas le seul courtage en ligne à décider de fermer boutique en 2016. En avril de la même année, Ally Financial a accepté d’acheter le courtier en ligne et conseiller indépendant TradeKing Group pour environ 275 millions de dollars. En juillet, E-Trade Financial Corporation a annoncé qu’elle avait accepté d’acquérir la société mère d’OptionsHouse, Aperture New Holdings, pour 725 millions de dollars en espèces.

La décision de vendre de Scottrade a également été influencée par les problèmes de santé de Riney. Fin 2015, il a annoncé qu’il avait été diagnostiqué avec un myélome multiple, une forme incurable de cancer du sang. Riney et sa femme, Paula, ont fait un don initial de 5 millions de dollars pour soutenir la recherche sur le myélome multiple au Siteman Cancer Center, où Riney recevait un traitement. Le centre anticancéreux Alvin J. Siteman de l’hôpital Barnes-Jewish et de la faculté de médecine de l’université de Washington est un établissement de traitement, de recherche et d’éducation sur le cancer.

« Lorsque nous avons appris que peu d’argent était consacré à la recherche sur le myélome multiple, Paula et moi avons décidé de nous impliquer davantage », a déclaré Riney.  » Il s’agit d’un travail de pointe, et notre investissement initial peut faire bouger l’aiguille en ouvrant la porte à des subventions supplémentaires. « 

Les Riney ont fait un don supplémentaire de 20 millions de dollars pour créer le Fonds d’initiative de recherche sur le cancer du sang Paula C. et Rodger O. Riney à la faculté de médecine de l’université de Washington en 2018.

Que sont devenus les comptes Scottrade ?

Après la réalisation de l’acquisition, les comptes bancaires Scottrade ont été fermés à compter du 17 février 2018. Les soldes des comptes bancaires ont été automatiquement déposés dans les comptes de courtage Scottrade des clients ou envoyés sous forme de chèques pour clôturer les comptes. Les soldes des comptes de courtage ont été transférés sur les nouveaux comptes de courtage TD Ameritrade des clients.

La transition devait être aussi transparente que possible pour les clients de Scottrade. Ils ont pu se connecter à leurs nouveaux comptes TD Ameritrade en utilisant leurs numéros de compte Scottrade existants comme identifiants d’utilisateur avec leurs anciens mots de passe Scottrade. Les clients de Scottrade peuvent également accéder à leurs anciens relevés et documents fiscaux par l’intermédiaire de TD Ameritrade.

Que disent les critiques de Scottrade ?

Scottrade a été examiné par plusieurs sites qui ont unanimement donné au courtier des notes élevées pour le service client. Sa réputation en matière de service à la clientèle était principalement fondée sur les 500 succursales et les rapports qu’il a établis avec les clients depuis sa fondation en 1980. Ces avantages étaient un héritage de l’ère pré-Internet. Bien que l’entreprise ait proposé des transactions en ligne depuis le milieu des années 1990, les critiques de Scottrade ont souvent souligné que l’expérience en ligne n’était pas une force de l’entreprise.

Les qualités que Scottrade a apportées au 21e siècle à partir de ses racines du 20e siècle étaient aussi dans certains cas des responsabilités. L’industrie du courtage s’est progressivement éloignée de quelques clients fortunés traités par des interactions personnelles à la fin des années 1990.

Depuis lors, l’accent a été mis sur la réduction des frais de transaction et l’obtention de plus d’investisseurs de détail. Internet a fait tomber les barrières entre les investisseurs et leur a donné la possibilité d’effectuer des transactions sans appeler un courtier.

La foi dans les conseillers financiers et les courtiers traditionnels a pris un coup après la crise financière de 2008, en particulier chez les jeunes investisseurs. En 2016, les critiques de Scottrade portaient sur son solde minimum élevé sur les comptes premium, son interface en ligne archaïque et son manque d’ETF sans commission.

Que signifiait l’accord TD Ameritrade-Scottrade pour les clients ?

Les comptes de courtage de Scottrade ont été automatiquement transférés à TD Ameritrade dans le cadre du processus de transition. À la fin de 2019, l’entreprise combinée servait près de 11 millions de comptes clients avec plus de 1 000 milliards de dollars d’actifs. Scottrade avait la réputation de fournir un excellent service à la clientèle.

C’était quelque chose que le président et chef de la direction d’Ameritrade, Tim Hockey, espérait poursuivre. Selon Hockey,  » Scottrade est si réputé pour l’excellence de son service client – un crédit à la culture que Rodger Riney et des milliers d’employés de Scottrade ont construit au cours des 37 dernières années. C’est à nous de poursuivre cette tradition. »

L’acquisition ajoute de l’envergure et des capacités de distribution aux services d’investissement et d’éducation de TD Ameritrade. Un communiqué d’Ameritrade prédit que « la combinaison de la technologie de négociation primée et des solutions d’investissement à long terme de TD Ameritrade avec le plus grand réseau de succursales de Scottrade devrait améliorer l’expérience d’investissement de millions d’investisseurs. »

Il est maintenant possible de comparer le TD Ameritrade élargi à un courtier à escompte populaire comme Charles Schwab. Pour ses partisans, le service client de TD Ameritrade fait plus que compenser des frais légèrement plus élevés.

Les clients de Scottrade qui sont passés à TD Ameritrade ont eu accès à :

• aux plateformes de TD Ameritrade, notamment le site Web de TD Ameritrade, la plateforme Thinkorswim de niveau professionnel, TD Ameritrade Mobile et TD Ameritrade Mobile Trader
• Plus de produits de négociation parmi lesquels choisir, notamment des options complexes, des contrats à terme et des devises
• Plus de conseils et d’orientation en matière de placement, y compris les portefeuilles gérés, les robo-advisors et les services gratuits de planification des objectifs
• Une gamme plus étendue d’offres d’éducation des investisseurs, y compris l’apprentissage en classe, le coaching individuel, le paper trading et les webcasts
• Des centaines de succursales à travers les U.S.

Avant l’acquisition, Scottrade comptait environ 500 succursales à travers les États-Unis. En 2019, ces succursales avaient été converties en succursales TD Ameritrade ou fermées. Les clients avaient toujours accès aux plus de 360 succursales d’Ameritrade après la transition.

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