Ist die Facebook-Aktie ein Kauf?
Facebook (NASDAQ: FB)-Aktien waren volatil, seit das Unternehmen Ende letzten Monats seinen Ergebnisbericht für das dritte Quartal veröffentlichte. Die Aktien fielen am vergangenen Freitag (dem Tag nach der Veröffentlichung der Ergebnisse), bevor sie in der vergangenen Woche in die Höhe schossen.
Das Unternehmen führte in seinem Ergebnisbericht Unsicherheiten beim Wachstum der Werbeeinnahmen und regulatorische Einschränkungen an. Solche Herausforderungen könnten die Investoren fragen, ob die Kommunikationsaktie diese Bedrohungen überwinden und in einem sich ständig verändernden Umfeld weiter gedeihen kann.
Facebook lieferte Umsatz und Gewinn
Im dritten Quartal, das am 30. September endete, konnte Facebook den Umsatz um 22% gegenüber dem Vorjahr steigern. Dies führte zu einem verwässerten Gewinn pro Aktie von 2,71 $, ein Anstieg von 28% gegenüber dem Vorjahreszeitraum.
Die Facebook-Aktie ist im bisherigen Jahresverlauf um 43% gestiegen. Das Unternehmen hatte im Jahr 2020 einen relativen Erfolg mit einer steigenden Nutzung, die durch ein langsameres Wachstum bei den Werbeeinnahmen gedämpft wurde. Zum Glück für die Facebook-Aktionäre handelte es sich dabei lediglich um eine Verlangsamung des Wachstums und nicht um Umsatzrückgänge während des Höhepunkts der Pandemie.
Facebook-Aktie seit Jahresbeginn, Daten von YCharts.
Inmitten dieser Herausforderungen wird die Facebook-Aktie zu einem Forward P/E-Ratio von knapp über 28 gehandelt. Das lässt das Unternehmen angesichts des jüngsten Gewinnwachstums wie ein Schnäppchen aussehen. Darüber hinaus prognostizieren die Analysten (im Durchschnitt) Gewinnsteigerungen von 45 % in diesem Jahr und 11 % im Jahr 2021. Obwohl sich solche Prognosen ändern können, sind sie ein Zeichen dafür, dass Facebook in absehbarer Zukunft wahrscheinlich weiterhin zweistellige Gewinnzuwächse verzeichnen wird.
Bedrohungen für Facebook
Dessen ungeachtet könnte die Facebook-Aktie immer noch erheblichen Gegenwind erfahren. Eine Sorge ist die erneute kartellrechtliche Prüfung, da die Federal Trade Commission Berichten zufolge kurz davor steht, eine formelle Klage gegen Facebook einzureichen. Da das Unternehmen eine enorme Marktmacht über die Werbetreibenden im Bereich der sozialen Medien ausübt, bleiben solche Klagen eine ständige Sorge.
In der Tat ist Facebook in der sozialen Medienbranche dominant. Da Facebook jedoch keine Gebühren für die Nutzung seiner Plattform erhebt, könnte es schwierig sein, einen kartellrechtlichen Vorwurf zu beweisen.
Eine weitere große Sorge sind die langfristigen Wachstumsaussichten des Unternehmens. Im letzten Quartal stiegen die monatlich aktiven Nutzer um 14% auf 3,2 Milliarden über alle Facebook-eigenen Anwendungen.
Da die Welt etwa 7,7 Milliarden Einwohner hat, verbindet Facebook fast 42% der Weltbevölkerung. Wenn man bedenkt, dass ein großer Teil der verbleibenden 58% keinen Internetzugang hat, könnte sich das Nutzerwachstum bald auf einen niedrigen einstelligen Wert verlangsamen.
Bildquelle: Getty Images.
Facebook hat diese Einschränkung durch die Entwicklung neuer Produkte, nämlich Portal und Oculus, angegangen. Portal ist ein Videotelefonie-Gerät für zu Hause, in das Amazons Alexa integriert ist. Oculus ist ein Virtual-Reality (VR)-Headset. Facebook kaufte Oculus im Jahr 2014, hat es aber erst jetzt in Facebook integriert.
Von den beiden bietet Oculus möglicherweise mehr Potenzial. Facebook bindet Oculus nicht an eine bestimmte Hardware, was einen Vorteil gegenüber dem Hauptkonkurrenten Sony darstellt. Außerdem kann es die massive Nutzerbasis von Facebook für Social-Media-Verbindungen nutzen, was das VR-Erlebnis weiter verbessert. Außerdem hat Facebook vor kurzem den Preis der Oculus Quest 2 auf 299 $ gesenkt, was die Verkäufe ankurbeln dürfte.
Sollte ich Facebook kaufen?
Angesichts des Wachstumspotenzials des Unternehmens im Verhältnis zu seiner Bewertung halte ich die Facebook-Aktie weiterhin für einen Kauf. Das Gewinnwachstum könnte sich im Jahr 2021 drastisch verlangsamen. Nichtsdestotrotz werden Investoren wahrscheinlich gut daran tun, das 28-fache des voraussichtlichen Gewinns für ein zweistelliges Wachstum zu zahlen.
Während die Sättigung in ein paar Jahren ein Problem werden könnte, bleibt das Wachstum der Werbeeinnahmen bei über 20%. Und da das Unternehmen Oculus tiefer in Facebook integriert, sollte es weiter profitieren, wenn die Verbraucher beginnen, VR zu akzeptieren.
Zugegeben, kartellrechtliche Bedenken könnten der Aktie des Unternehmens Gegenwind bescheren. Angesichts der Bewertung und der anhaltenden Wachstumsaussichten bietet Facebook jedoch einen enormen Wert.
10 Aktien, die uns besser gefallen als Facebook
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David und Tom haben gerade verraten, was ihrer Meinung nach die zehn besten Aktien sind, die Investoren jetzt kaufen sollten… und Facebook war nicht darunter! Das stimmt – sie denken, dass diese 10 Aktien sogar noch bessere Käufe sind.
Siehe die 10 Aktien
*Aktienberater-Renditen vom 20. Oktober 2020
John Mackey, CEO von Whole Foods Market, einer Amazon-Tochter, ist Mitglied des Vorstands von The Motley Fool. Randi Zuckerberg, eine ehemalige Direktorin für Marktentwicklung und Sprecherin von Facebook und Schwester des CEO Mark Zuckerberg, ist Mitglied im Vorstand von The Motley Fool. Will Healy hat keine Position in einer der genannten Aktien. The Motley Fool besitzt und empfiehlt Aktien von Amazon und Facebook und empfiehlt die folgenden Optionen: Short Januar 2022 $1940 Calls auf Amazon und Long Januar 2022 $1920 Calls auf Amazon. The Motley Fool hat eine Offenlegungsrichtlinie.