Le azioni di Facebook sono da comprare?
Le azioni di Facebook (NASDAQ: FB) sono state volatili da quando la società ha rilasciato il suo rapporto sui guadagni del terzo trimestre alla fine del mese scorso. Le azioni sono cadute venerdì scorso (il giorno dopo il rilascio dei guadagni), prima di salire a razzo durante la scorsa settimana.
La società ha citato l’incertezza nella crescita delle entrate pubblicitarie e i vincoli normativi nel suo rapporto sui guadagni. Queste sfide potrebbero lasciare gli investitori a chiedersi se il titolo di comunicazione può superare queste minacce e continuare a prosperare in un ambiente in costante cambiamento.
Facebook ha consegnato le entrate e i guadagni
Nel suo terzo trimestre, che si è concluso il 30 settembre, Facebook ha aumentato le entrate del 22% rispetto all’anno precedente. Questo ha portato ad un utile diluito per azione di 2,71 dollari, un aumento del 28% rispetto allo stesso periodo dello scorso anno.
Le azioni di Facebook sono aumentate del 43% su base annua. Ha goduto di un relativo successo nel 2020, con l’uso in aumento, temperato da una crescita più lenta delle sue entrate pubblicitarie. Fortunatamente per gli azionisti di Facebook, si è trattato solo di un rallentamento della crescita piuttosto che di un calo delle entrate durante il culmine della pandemia.
Facebook stock year-to-date performance, dati di YCharts.
In mezzo a queste sfide, le azioni di Facebook sono scambiate ad un rapporto P/E di poco più di 28. Questo fa sembrare l’azienda un affare, considerando la sua recente crescita degli utili. Inoltre, gli analisti (in media) prevedono un aumento degli utili del 45% quest’anno e dell’11% nel 2021. Anche se tali previsioni possono cambiare, sono un segno che Facebook probabilmente continuerà a sperimentare una crescita a due cifre dei guadagni per il prossimo futuro.
Affrontare le minacce a Facebook
Nonostante, le azioni di Facebook potrebbero ancora affrontare significativi venti contrari. Una preoccupazione è il rinnovato controllo antitrust, dato che la Federal Trade Commission è vicina a presentare formalmente una causa contro Facebook. Dal momento che l’azienda esercita un enorme potere di mercato sugli inserzionisti nello spazio dei social media, tali cause rimangono una preoccupazione continua.
Infatti, Facebook è dominante nel settore dei social media. Tuttavia, poiché Facebook non fa mai pagare gli utenti per usare la sua piattaforma, potrebbe essere difficile provare un’accusa di antitrust.
Un’altra preoccupazione significativa è la sua prospettiva di crescita a lungo termine. Nell’ultimo trimestre, le persone attive mensilmente sono aumentate del 14% a 3,2 miliardi in tutte le applicazioni di proprietà di Facebook.
Siccome il mondo ha circa 7,7 miliardi di abitanti, Facebook collega quasi il 42% della popolazione del pianeta. Considerando che una grande percentuale del restante 58% non ha accesso a internet, la crescita degli utenti potrebbe presto rallentare a livelli a una sola cifra.
Fonte immagine: Getty Images.
Facebook ha affrontato questa limitazione sviluppando nuovi prodotti, ovvero Portal e Oculus. Portal è un dispositivo di video-chiamata per la casa con Alexa di Amazon incorporata. Oculus è una realtà virtuale (VR headset). Facebook ha comprato Oculus nel 2014, ma lo ha integrato solo ora con Facebook.
Tra i due, Oculus può offrire più potenziale. Facebook non lega Oculus a nessun hardware specifico, dandogli un vantaggio sul principale concorrente Sony. Inoltre, può sfruttare la massiccia base di utenti di Facebook per le connessioni dei social media, migliorando ulteriormente la sua esperienza VR. Inoltre, Facebook ha recentemente tagliato il prezzo dell’Oculus Quest 2 a 299 dollari, che dovrebbe aumentare le vendite.
Dovrei comprare Facebook?
Visto il potenziale di crescita dell’azienda rispetto alla sua valutazione, penso che le azioni di Facebook rimangano un buy. La crescita dei guadagni potrebbe rallentare drasticamente nel 2021. Tuttavia, gli investitori probabilmente faranno bene a pagare 28 volte i guadagni futuri per una crescita a due cifre.
Inoltre, mentre la saturazione potrebbe diventare una preoccupazione in pochi anni, la crescita dei ricavi pubblicitari rimane sopra il 20%. Inoltre, man mano che l’azienda integra Oculus più profondamente in Facebook, dovrebbe trarre ulteriori benefici man mano che i consumatori iniziano ad abbracciare la VR.
Indubbiamente, le preoccupazioni antitrust potrebbero portare venti contrari alle azioni dell’azienda. Tuttavia, data la valutazione e le prospettive di crescita continua, Facebook offre un valore enorme.
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John Mackey, CEO di Whole Foods Market, una filiale di Amazon, è un membro del consiglio di amministrazione di The Motley Fool. Randi Zuckerberg, ex direttore dello sviluppo del mercato e portavoce di Facebook e sorella del suo CEO, Mark Zuckerberg, è membro del consiglio di amministrazione di The Motley Fool. Will Healy non ha alcuna posizione in nessuno dei titoli menzionati. The Motley Fool possiede azioni di Amazon e Facebook e raccomanda le seguenti opzioni: chiamate corte gennaio 2022 $1940 su Amazon e chiamate lunghe gennaio 2022 $1920 su Amazon. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.