Vanguard Review

Vanguard Brokerage è stato introdotto nel 1983 dal suo defunto fondatore, John C. Bogle per consentire ai clienti di integrare le loro partecipazioni in fondi comuni con azioni e obbligazioni. Non era e non è mai stato progettato per commercianti frequenti o investitori a breve termine, ma serve gli investitori filosoficamente allineati con l’approccio di Vanguard agli investimenti, fornendo un’esperienza di intermediazione a basso costo. La filosofia dell’azienda per i nuovi investitori è quella di offrire una guida e incentivi all’esperienza digitale che siano ponderati, informati e misurati nel loro approccio, non incentivi che premiano la speculazione e il trading per il gusto di fare trading. Vanguard domina il business dei conti gestiti, ma questo non è un fattore importante quando si tratta di trading attivo.

Guarderemo dove si colloca Vanguard tra i broker online data la sua portata limitata, e vi aiuteremo a decidere se le sue caratteristiche e la sua filosofia sono adatte alle vostre esigenze di investimento. Oltre a questa recensione del broker Vanguard, abbiamo anche recensito il robo-advisor Vanguard Personal Advisor Services e l’entry-level Vanguard Digital Advisor.

Punti salienti

Automaticamente spazza i saldi di cassa del conto di intermediazione nel suo Vanguard Federal Money Market Fund, un fondo ad alto rendimento con un basso rapporto di spesa
Non accetta pagamenti per il flusso di ordini per gli scambi di azioni
I titolari di conti con grandi saldi si qualificano per servizi aggiuntivi, come una linea di supporto telefonico dedicata

A chi si rivolge Vanguard

Vanguard si rivolge agli investitori buy-and-hold che non hanno bisogno di dati in streaming, grafici dinamici e indicatori per prendere le loro decisioni di investimento. L’azienda continua a vedere una forte crescita del possesso di ETF, quindi si concentra sul miglioramento dell’esperienza di investimento in ETF. Nel 2019, Vanguard ha introdotto i suoi ETF Select, una lista curata di 13 ETF destinati a fornire agli investitori i blocchi di costruzione per creare un portafoglio ben diversificato. Se stai cercando di creare un portafoglio diversificato, basato su ETF che riequilibrerai periodicamente e non molto altro, allora Vanguard potrebbe essere una misura decente. Se sei un investitore attivo o un trader, tuttavia, il tuo tempo è meglio speso per cercare altrove.

Pro

Buone risorse educative per la pianificazione a lungo termine
Buoni rendimenti su denaro inattivo
Le richieste dei clienti alimentano il processo di aggiornamento

Contro

Nessuno streaming di datidati in tempo reale
Liste di controllo non condivise tra le piattaforme
Feed di notizie limitate
U.S. solo i cittadini statunitensi possono aprire conti

Pro spiegati

Gli articoli educativi si concentrano sulla pianificazione per la pensione e altri obiettivi lontani.
I fondi del mercato monetario ad alto rendimento e basso costo generano un rendimento relativamente alto sul denaro non investito.
Gli aggiornamenti al sito web e alle app mobili si concentrano sulla risoluzione delle richieste dei clienti.

Cons spiegati

La maggior parte dei dati sui prezzi visualizzati sul sito web e sull’app mobile sono in ritardo di 15 minuti. Non ci sono dati in streaming in tempo reale.
Le watchlist non sono condivise tra il sito web e le app mobili.
Limitate notizie e ricerche disponibili.
Solo i cittadini statunitensi o residenti permanenti possono aprire un conto con Vanguard.

Usabilità

1.3

Iniziare a lavorare con Vanguard è un processo relativamente lungo rispetto ad altri broker online. Anche se è possibile avviare l’apertura di un conto online, c’è un’attesa di diversi giorni prima di potervi accedere. L’aggiunta di funzioni come il trading di opzioni o il trading sul margine comporta la firma elettronica dei documenti pertinenti e l’attesa di un’altra settimana.

Una volta che il conto è aperto, le opzioni di personalizzazione sono limitate alla visualizzazione del conto che si desidera visualizzare. Il sito attuale ha un aspetto antiquato, anche se quest’anno si sta lavorando per aggiornare il flusso di lavoro. È possibile scambiare azioni, ETF e alcuni prodotti a reddito fisso online; tutte le altre classi di attività richiedono di chiamare un broker per piazzare l’ordine.

L’app mobile di Vanguard è semplice da navigare e comprare e vendere è semplice. Tuttavia, ci sono poche funzioni per fare ricerche sugli investimenti oltre ai dati più rudimentali. Le watchlist, una caratteristica chiave che altri broker hanno reso disponibile su tutte le piattaforme, non sono disponibili attraverso l’app di Vanguard.

Esperienza di trading

0.6

Dal punto di vista del trading, il sito web di Vanguard è, francamente, obsoleto. C’è una riprogettazione in corso che renderà gli schermi dall’aspetto più moderno, ma che lo porterà a circa gli standard del 2013 rispetto ad altri broker. Dal momento che il brokeraggio stesso è tutto sull’acquisto e la detenzione, ha senso che non ci sia un onnipresente biglietto commerciale, ma può richiedere quattro o cinque clic del mouse per passare dalla visualizzazione, ad esempio, di una notizia al posizionamento di un commercio. Questo rende dolorosa l’idea di piazzare più scambi in più sessioni, sottolineando ulteriormente che Vanguard non è destinato ai trader.

I dati di Vanguard sono ritardati di 20 minuti al di fuori di un biglietto commerciale. All’interno del trade ticket, vedrete una quotazione in tempo reale. Dovrai aggiornare lo schermo per aggiornare la quotazione, tuttavia, poiché si blocca al prezzo in tempo reale quando hai aperto il ticket per la prima volta. Dovrai anche impostare i parametri dell’ordine ogni volta che inserisci un ordine – non c’è modo di personalizzare i default di trading come il tipo di ordine o la dimensione dell’ordine. Infine, non si è anche in grado di mettere in scena gli ordini o inserire più ordini contemporaneamente attraverso la piattaforma di Vanguard. Nel complesso, l’esperienza di trading funziona per l’investitore buy-and-hold che sta lentamente mettendo insieme un portafoglio, ma per altri tipi di investitori che si aspettano una piattaforma reattiva e personalizzabile, l’esperienza di trading è prevedibilmente breve.

Mobile Trade Experience

Come per il sito web di Vanguard, le quotazioni di azioni ed ETF sull’app mostrano un prezzo ritardato fino a quando non si arriva all’inserimento dell’ordine. Nessun altro dato, come la variazione del giorno o il volume, viene visualizzato nella vista mobile. C’è una completa mancanza di grafici sull’app mobile di Vanguard. Le app native sono abbastanza leggere in termini di caratteristiche in generale, e spesso ti indirizzano al sito web mobile per accedere a diverse funzioni, come l’ETF screener. Anche in questo caso, l’interfaccia utente può essere descritta come superata.

Gamma di offerte

2.5

I clienti Vanguard possono scambiare una discreta gamma di attività. Al di fuori delle azioni, degli ETF e di alcuni prodotti a reddito fisso, tuttavia, dovrai chiamare i tuoi ordini in un broker piuttosto che inserirli online. I clienti Vanguard possono investire in quanto segue:

Azioni ed ETF lunghi; vendite allo scoperto limitate
OTCBB (Penny stocks)
Fondi comuni (Vanguard non trasporta fondi a carico. Tutti i fondi Vanguard sono privi di commissioni, così come oltre 3.500 fondi non Vanguard).
Obbligazioni (Corporate, Municipali, Tesoro, CD)
Opzioni semplici (a gamba singola)
Opzioni a gamba multipla tramite broker live
Vanguard Personal Advisory Services e Vanguard Digital Advisor, le robo-consulenze dell’azienda, non sono integrate nel brokeraggio.
Internazionale (Canada, Europa, Australia, Nuova Zelanda, e Sudafrica tutti tramite broker dal vivo)

Tipi di ordine

1.7

Quando si tratta di tipi di ordine, le limitazioni autoimposte da Vanguard sono ancora una volta in primo piano. Gli unici tipi di ordine che si possono piazzare sono ordini di mercato, limite e stop-limit. Non ci sono ordini condizionati o trailing stop. Le scelte di reinvestimento dei dividendi possono essere fatte solo dopo che un’operazione è stata liquidata.

Tecnologia di trading

2.5

Simile alla piattaforma di trading stessa, la tecnologia di order routing sottostante di Vanguard non è sofisticata. Ha un unico obiettivo: il miglioramento dei prezzi, e raggiunge il suo scopo in questo settore. Vanguard riporta un miglioramento del prezzo sugli ordini azionari di 0,85 centesimi di dollari per azione, che è estremamente alto. Non abbiamo potuto verificare indipendentemente questa cifra. I clienti non possono selezionare la sede di instradamento di un ordine né automatizzare o fare il backtest di una strategia di trading. Non c’è nemmeno un simulatore di trading disponibile, il che non è sorprendente con il modo in cui la piattaforma live lavora per scoraggiare il trading rispetto all’investimento a lungo termine.

Costi

2.8

Vanguard ha aderito al movimento di brokeraggio a zero commissioni nel gennaio del 2020, ben dopo altri broker. Questo potrebbe essere dovuto al fatto che la maggior parte dei suoi scambi era già stata eseguita senza commissioni prima di allora, grazie alla sua ampia offerta di ETF senza commissioni.

Vanguard non applica commissioni per gli scambi online di azioni, ETF o OTCBB.
Non c’è nessuna commissione per gamba sulle negoziazioni di opzioni. Le commissioni per contratto sono di $1, che è significativamente più alto di altri broker online.
Un ordine per 50 contratti di opzioni è di $50.
Un’operazione call coperta di 500 azioni più cinque contratti costa $5.
La commissione per i fondi fuori dal programma No Transaction Fee è di $50 ($40 per i clienti con $500,000-$1 milione). I clienti con più di $1 milione nei loro conti non pagano alcuna commissione.
Reddito fisso: $2 per $1.000 di valore nominale per conti sotto i $500.000. $1 per $1.000 di valore nominale per conti da $500.000 a $1.000.000. Gratuito per conti superiori a $1.000.000.
Gli interessi di margine vanno dal 9% per un saldo di $10.000 al 7,5% per oltre $100.000 a partire da gennaio 2020.
Tassa annuale di servizio del conto di $20 per conti molto piccoli (meno di $10.000 in fondi Vanguard).
Nessuna tassa per inattività, chiusura o trasferimento del conto, esercizio/assegnazione, ricezione di fili, invio di assegni, o estratti conto cartacei e conferme commerciali. C’è una tassa di $10 per i fili in uscita.
La tassa di brokeraggio vivo è di $20-$50 per scambio, a seconda della classe di attività. I clienti con più di $1,000,000 nei loro conti possono accedere ai broker dal vivo gratuitamente.

Come questo broker fa soldi da voi e per voi

Con la maggior parte delle commissioni per le negoziazioni di azioni e opzioni che evaporano, i broker devono fare soldi in qualche modo. Le tasse e le commissioni elencate sopra sono visibili ai clienti, ma ci sono altri modi in cui fanno soldi che non potete vedere – alcuni dei quali possono effettivamente beneficiare la vostra linea di fondo.

Interessi sul denaro: Come la maggior parte dei broker, Vanguard genera un reddito da interessi dalla differenza tra quello che ti viene pagato sul tuo contante inattivo e quello che possono guadagnare sui saldi di cassa dei clienti. Vanguard paga un’alta percentuale dell’interesse che guadagna ai suoi clienti, spazzando il contante non investito in un fondo del mercato monetario.
Pagamento per il flusso di ordini: Parecchi broker generano un reddito accettando il pagamento dai market maker per dirigere gli ordini di azioni e opzioni dei loro clienti a quelle sedi di negoziazione. Questo è chiamato pagamento per il flusso di ordini. Vanguard non accetta il pagamento per il flusso di ordini per le transazioni azionarie. L’azienda accetta $0.18 per contratto per le transazioni di opzioni, che è molto basso.
Programmi di prestito di azioni: Questi programmi generano entrate per i broker quando le azioni detenute nel vostro conto vengono prestate ad un altro trader o hedge fund, di solito allo scopo di vendere quelle azioni allo scoperto. Vanguard non condivide le entrate che genera dal prestito di azioni con i suoi clienti.
Miglioramento del prezzo: Il router di ordini di Vanguard raggiunge una media di 0,85 dollari per 100 azioni scambiate. Per le opzioni, Vanguard genera $0.0182 di miglioramento del prezzo per contratto.
Margine di portafoglio: Vanguard non offre la marginazione di portafoglio, che può abbassare la quantità di margine necessaria in base al rischio complessivo calcolato. In genere, la marginazione di portafoglio funziona meglio per i clienti che scambiano derivati che compensano il rischio inerente alle sue posizioni azionarie, e Vanguard non incoraggia il trading di opzioni.

Amenità del conto

3.3

Vanguard non offre la marginazione del portafoglio
Vanguard non offre un programma di prestito di azioni
I clienti Vanguard possono guadagnare circa lo 0.1% in meno rispetto al tasso dei Federal Funds sul contante non investito
Il contante viene automaticamente spazzato in un fondo del mercato monetario
I clienti Vanguard possono iscrivere i dividendiin un programma DRIP

Attività di ricerca

0.8

Schermate

Vanguard offre schermate molto limitate. Non ci sono schermate per le opzioni, e ci sono schermate estremamente semplici per le azioni, gli ETF e i fondi comuni. I prodotti a reddito fisso sono presentati in una lista ordinabile.

Strumenti e calcolatori/generatore di idee di trading

Vanguard offre diversi strumenti incentrati sulla pianificazione della pensione. C’è un questionario di asset allocation per guidarvi verso un portafoglio adeguatamente diversificato che corrisponda al vostro profilo di rischio. È anche possibile confrontare 529 (istruzione) piani e calcolare la distribuzione minima richiesta da un IRA. Le caratteristiche che potrebbero essere descritte come strumenti di trading o generatori di idee di trading sono limitate alla ricerca di fondi gestiti da Vanguard.

Notizie e ricerca

Le notizie sui singoli titoli sono fornite da MT Newswires e Associated Press. Tutte le ricerche disponibili sono proprietarie.

Grafici

Vanguard offre capacità grafiche molto limitate con poche opzioni di personalizzazione. Non è disponibile alcuna analisi tecnica.

Analisi di portafoglio

2.6

I modi di analizzare il tuo portafoglio attraverso Vanguard sono limitati ai guadagni e alle perdite realizzati e non realizzati. C’è poco in termini di analisi fiscale, anche se è possibile importare le transazioni in programmi di preparazione fiscale che utilizzano il formato TurboTax. Vanguard ha segnalato che ci sono alcuni aggiornamenti in cantiere per l’analisi del portafoglio che daranno ai clienti un quadro molto migliore dei rendimenti del loro portafoglio, ma dobbiamo ancora vedere come si presenta.

Analisi del portafoglio Vanguard.

Istruzione

2.1

Il focus dei contenuti educativi sugli investimenti di Vanguard è aiutare i clienti a fissare obiettivi finanziari e poi capire come raggiungerli. La maggior parte delle offerte educative sono presentate come articoli; circa 250 nuovi pezzi sono stati pubblicati nel 2019. C’è una guida limitata basata su video, anche se Vanguard gestisce il proprio canale YouTube. Sfortunatamente, quei video non sono incorporati nel sito web. Troverai blog, podcast, documenti di ricerca e articoli che discutono i prodotti di investimento di Vanguard, la pianificazione della pensione e l’economia sulla sua pagina News and Perspective.Vanguard non offre eventi dal vivo.

Pagina di destinazione dell’educazione degli investitori Vanguard.

Servizio Clienti

2.7

Il supporto telefonico (servizio clienti e broker) è disponibile dalle 8.00 alle 20.00 dal lunedì al venerdì.

Il tempo che passerai in attesa con Vanguard dipende dal livello di servizio per il quale la dimensione del tuo conto si qualifica; in sostanza, più grande è il conto, più breve è il tempo in attesa. Vanguard mantiene anche una presenza su Twitter e risponde alle domande entro un’ora o due.

Sicurezza

Gli utenti dell’app mobile possono accedere con il riconoscimento biometrico (volto o impronta digitale).
Vanguard ha un’assicurazione SIPC in eccesso fornita dai Lloyd’s di Londra e dai London Insurers con un limite complessivo di 250 milioni di dollari per pagare importi in aggiunta a quelli restituiti in una liquidazione SIPC. Il massimo per ogni singolo cliente è di 49,5 milioni di dollari con un limite di cassa di 1,75 milioni di dollari per cliente.
Fino a novembre 2019, non ci sono state violazioni significative dei dati in nessuna sede Vanguard segnalate dall’Identity Theft Research Center.

Il nostro verdetto

Vanguard domina il business del conto gestito, ma questo non è un gran fattore quando si tratta di trading attivo. I clienti di Vanguard probabilmente useranno la piattaforma per acquistare fondi Vanguard, sia scambiati in borsa che comuni, ma non saranno altrimenti molto impegnati sui mercati. Questo tipo di investitore è esattamente ciò che Vanguard sta cercando e ciò che il sito web è progettato per incoraggiare. La forza di Vanguard è mantenere una serie di ETF e fondi comuni a basso costo. Ti dà anche la possibilità di spazzare il contante non investito in un fondo del mercato monetario più remunerativo mentre stai riflettendo su cosa farne.

Se sei un investitore buy-and-hold, allora i servizi, la piattaforma e l’applicazione mobile di Vanguard potrebbero interessarti nonostante l’aspetto datato. Non sono fantasiosi, ma possono aiutarvi a costruire e mantenere un portafoglio diversificato, che senza dubbio comprenderà molti dei fondi leader del settore di Vanguard. Se, tuttavia, sei alla ricerca di strumenti di trading e di una formazione approfondita, le offerte di Vanguard non sono all’altezza dei suoi concorrenti più grandi e più completi come Schwab, Fidelity e TD Ameritrade.

Metodologia

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