Total Debt-to-Capitalization Ratio Definitie
Wat is de Total Debt-to-Capitalization Ratio?
De totale schuld-kapitaalratio is een instrument dat het totale bedrag van de uitstaande bedrijfsschuld meet als percentage van de totale kapitalisatie van het bedrijf. De ratio is een indicator van de hefboomwerking van het bedrijf, d.w.z. de schuld die wordt gebruikt om activa te kopen.
Bedrijven met een hogere schuld moeten deze zorgvuldig beheren en ervoor zorgen dat er voldoende kasstroom beschikbaar is om de hoofdsom en de rentebetalingen op de schuld te beheren. Een hogere schuld als percentage van het totale kapitaal betekent dat een bedrijf een hoger risico op insolventie loopt.
De formule voor de Total Debt-to-Capitalization Ratio is
Wat vertelt de Total Debt-to-Capitalization Ratio u?
Elk bedrijf gebruikt activa om omzet en winst te genereren, en kapitalisatie verwijst naar de hoeveelheid geld die is opgehaald om activa te kopen. Een bedrijf kan geld bijeenbrengen door schulden uit te geven aan crediteuren of door aandelen te verkopen aan aandeelhouders. U kunt het bedrag aan aangetrokken kapitaal zien in de rekeningen voor langlopende schulden en eigen vermogen op de balans van een bedrijf.
Key Takeaways
- De verhouding tussen totale schuld en kapitalisatie is een solvabiliteitsmaatstaf die laat zien hoeveel schuld een bedrijf gebruikt om zijn activa te financieren, in verhouding tot de hoeveelheid eigen vermogen die voor hetzelfde doel wordt gebruikt.
- Een hogere ratio betekent dat een bedrijf een hogere schuldenlast heeft, wat een hoger risico op insolventie inhoudt.
Voorbeelden van de Total Debt-to-Capitalization Ratio in gebruik
Aannemingsbedrijf ABC heeft bijvoorbeeld een kortetermijnschuld van $10 miljoen, een langetermijnschuld van $30 miljoen en een eigen vermogen van $60 miljoen. De schuld-kapitaalratio van de onderneming wordt als volgt berekend:
Totale schuld-kapitaalratio:
Deze ratio geeft aan dat 40% van de kapitaalstructuur van de onderneming uit schulden bestaat.
Kijkt u eens naar de kapitaalstructuur van een andere onderneming, XYZ, die een kortetermijnschuld heeft van $5 miljoen, een langetermijnschuld van $20 miljoen en een eigen vermogen van $15 miljoen. De schuld/kapitaalratio van het bedrijf zou als volgt worden berekend:
Totale schuld/kapitalisatie:
Hoewel XYZ een lager dollarbedrag aan totale schuld heeft vergeleken met ABC, 25 miljoen dollar tegenover 40 miljoen dollar, maakt schuld een aanzienlijk groter deel uit van zijn kapitaalstructuur. In het geval van een economische neergang kan XYZ het moeilijk krijgen om de rentebetalingen op zijn schuld te voldoen, in vergelijking met bedrijf ABC.
Het aanvaardbare niveau van de totale schuld voor een bedrijf hangt af van de bedrijfstak waarin het actief is. Bedrijven in kapitaalintensieve sectoren zoals nutsbedrijven, pijpleidingen en telecommunicatie hebben doorgaans een hoge schuldenlast, maar hun kasstromen zijn voorspelbaarder dan die van bedrijven in andere sectoren die minder constante winsten genereren.