Wanneer een aandeel verkopen

Theoretisch gezien zijn er twee belangrijke beslissingen nodig om geld te verdienen met aandelen: kopen op het juiste moment en verkopen op het juiste moment. Om winst te maken, moet u beide beslissingen correct uitvoeren. Het rendement op een investering wordt in de eerste plaats bepaald door de aankoopprijs.

Je zou kunnen stellen dat er winst of verlies wordt gemaakt op het moment dat het wordt gekocht; de koper weet het alleen nog niet totdat het wordt verkocht. Maar hoewel het kopen tegen de juiste prijs uiteindelijk bepalend kan zijn voor de behaalde winst, garandeert verkopen tegen de juiste prijs de winst (als die er is). Als u niet op het juiste moment verkoopt, verdwijnen de voordelen van kopen op het juiste moment.

Veel beleggers hebben moeite met het verkopen van een aandeel, en soms is de reden daarvoor geworteld in de aangeboren menselijke neiging tot hebzucht. Er zijn echter verschillende strategieën die u kunt gebruiken om te bepalen wanneer het wel (en wanneer het niet) een goed moment is om te verkopen. Het belangrijkste van deze strategieën is dat ze proberen een deel van de menselijke emoties uit het besluitvormingsproces te halen.

Er zijn over het algemeen drie goede redenen om een aandeel te verkopen. Ten eerste was het kopen van het aandeel in eerste instantie een vergissing. Ten tweede is de prijs van het aandeel dramatisch gestegen. Ten slotte heeft het aandeel een domme en onhoudbare prijs bereikt. Er zijn nog veel meer redenen om aandelen te verkopen, maar die zijn misschien niet zo verstandig als beleggingsbeslissingen.

Wanneer aandelen verkopen

Aandelen verkopen is moeilijk

Hier is een scenario dat maar al te vaak voorkomt: U koopt aandelen tegen $25 met de bedoeling ze te verkopen als ze $30 bereiken. De aandelen bereiken $30 en u besluit het nog even uit te houden voor een paar meerwaarden. Het aandeel bereikt $32 en hebzucht overwint de rationaliteit. Plotseling daalt de koers terug naar $29. U zegt tegen uzelf dat u gewoon moet wachten tot de koers weer $30 bereikt. Dit gebeurt nooit. Uiteindelijk bezwijkt u onder de frustratie en verkoopt u met verlies wanneer de koers $23 bereikt.

In dit scenario zou je kunnen zeggen dat hebzucht en emotie het hebben gewonnen van rationeel inzicht. Het verlies bedroeg $2 per aandeel, maar u had eigenlijk $7 winst kunnen maken toen het aandeel zijn hoogste koers bereikte.

Deze papieren verliezen kunnen beter worden genegeerd dan dat men zich erover opwindt, maar de echte vraag is de reden van de belegger om al dan niet te verkopen. Om in de toekomst de menselijke natuur uit de vergelijking te halen, kunt u overwegen een limietorder te gebruiken, die het aandeel automatisch verkoopt wanneer het uw richtprijs bereikt. U hoeft dan niet eens te kijken hoe het aandeel op en neer gaat. U krijgt een bericht wanneer uw verkooporder is geplaatst.

Aandelen verkopen wanneer kopen een vergissing was

Voorspelbaar hebt u wat onderzoek naar dit aandeel gedaan voordat u het kocht. Later kunt u tot de conclusie komen dat u een analytische fout hebt gemaakt, en u realiseert zich dat het bedrijf geen geschikte investering is. U moet dat aandeel verkopen, zelfs als dat betekent dat u verlies moet maken.

De sleutel tot succesvol beleggen is te vertrouwen op uw gegevens en analyse in plaats van op de emotionele stemmingswisselingen van meneer de markt. Als die analyse om wat voor reden dan ook onjuist was, verkoop het aandeel en ga verder.

De aandelenkoers kan stijgen nadat u hebt verkocht, waardoor u aan uzelf gaat twijfelen. Het is ook mogelijk dat een verlies van 10% op die belegging de slimste beleggingsbeslissing blijkt te zijn die u ooit hebt genomen.

Natuurlijk zijn niet alle analytische fouten gelijk. Als een bedrijf er niet in slaagt aan de winstverwachtingen op korte termijn te voldoen en de aandelenkoers daalt, moet u niet overreageren en onmiddellijk verkopen (ervan uitgaande dat de soliditeit van het bedrijf intact blijft). Maar als u ziet dat het bedrijf marktaandeel verliest aan concurrenten, kan dat een teken zijn van een echte zwakte van het bedrijf op de lange termijn.

Verkoop aandelen als de prijs dramatisch stijgt

Het is heel goed mogelijk dat een aandeel dat u net hebt gekocht, in korte tijd dramatisch stijgt. Veel van de beste beleggers zijn de meest bescheiden beleggers. Beschouw een snelle stijging niet als een bevestiging dat u slimmer bent dan de markt als geheel. Het is in uw eigen belang om het aandeel te verkopen.

Een goedkoop aandeel kan zeer snel een duur aandeel worden om een groot aantal redenen, waaronder speculatie door anderen. Neem uw winst en ga verder. Nog beter, als het aandeel aanzienlijk daalt, overweeg het dan opnieuw te kopen. Als de aandelen blijven stijgen, troost u dan met het oude gezegde: “Niemand gaat failliet als hij winst boekt.”

Als u een aandeel bezit dat is gedaald, kunt u overwegen het te verkopen op een zogenaamde dead cat bounce. Deze oplevingen zijn tijdelijk en meestal gebaseerd op onverwacht nieuws.

Aandelen verkopen vanwege de waardering

Dit is een moeilijke beslissing: deels kunst en deels wetenschap. De waarde van een aandeel berust uiteindelijk op de contante waarde van de toekomstige kasstromen van het bedrijf. De waardering zal altijd een zekere mate van onnauwkeurigheid inhouden, omdat de toekomst onzeker is. Daarom vertrouwen waardebeleggers bij het beleggen sterk op het concept van de veiligheidsmarge.

Een goede vuistregel is om verkoop te overwegen als de waardering van het bedrijf significant hoger wordt dan die van sectorgenoten. Natuurlijk is dit een regel met vele uitzonderingen. Stel bijvoorbeeld dat Procter & Gamble (PG) wordt verhandeld voor 15 keer de winst, terwijl Kimberly-Clark (KMB) wordt verhandeld voor 13 keer de winst. Dit is geen goede reden om Proctor & Gamble te verkopen, gezien het aanzienlijke marktaandeel van veel van hun producten.

Een ander redelijker verkoopinstrument is om te verkopen wanneer de koers-winstverhouding van een bedrijf aanzienlijk hoger is dan de gemiddelde koers-winstverhouding over de afgelopen vijf of tien jaar. Bijvoorbeeld, op het hoogtepunt van de internet boom in de late jaren 1990, hadden aandelen van Walmart een K/W van 60 keer de winst toen het zijn eerste website met e-commerce opende. Ondanks de kwaliteit van Walmart had elke eigenaar van aandelen moeten overwegen te verkopen en potentiële kopers hadden moeten overwegen elders te kijken.

Wanneer de omzet van een bedrijf daalt, is dat meestal een teken van verminderde vraag. Kijk eerst naar de jaarlijkse omzetcijfers om het grote plaatje te zien, maar vertrouw niet alleen op die cijfers. Het is ook een goed idee om naar de kwartaalcijfers te kijken. De jaaromzetcijfers van een groot olie- en gasbedrijf kunnen op jaarbasis indrukwekkend zijn, maar wat als de energieprijzen de afgelopen maanden zijn gedaald?

Als je ziet dat een bedrijf in de kosten snijdt, betekent dit vaak dat het bedrijf niet floreert. De grootste indicator is het inkrimpen van het personeelsbestand. Het goede nieuws voor u is dat kostenbesparingen als positief kunnen worden gezien, althans in eerste instantie. Dit kan vaak leiden tot een stijging van de aandelen. Dit moet niet worden gezien als een kans om meer aandelen te kopen, maar eerder als een kans om uit de positie te stappen voordat een latere duik in de waarde.

Aandelen verkopen voor financiële behoeften

Dit telt misschien niet als een goede reden om een aandeel te verkopen, maar het is niettemin een reden. Aandelen zijn een actief, en er zijn momenten waarop mensen nodig hebben om geld te verdienen met hun activa.

Of het nu zaaigeld voor een nieuw bedrijf, betalen voor de universiteit, of de aankoop van een huis, deze beslissing hangt af van de financiële situatie van een individu in plaats van de fundamenten van de voorraad.

The Bottom Line

Elke verkoop die resulteert in winst is een goede verkoop, vooral als de redenering erachter deugdelijk is. Wanneer een verkoop resulteert in een verlies met een begrip van waarom dat verlies is opgetreden, kan het ook worden beschouwd als een goede verkoop. Verkopen is pas een slechte beslissing wanneer het wordt gedicteerd door emotie in plaats van door gegevens en analyse.