Wat is het gemiddelde jaarlijkse rendement van beleggingsfondsen?
Financiële dienstverleners bieden al meer dan 200 jaar beleggingsfondsen aan. Deze innovatieve producten bestaan doorgaans uit een korf van activa, waaronder bedrijfsobligaties, door banken uitgegeven effecten en op de markt verhandelde aandelen. Tegenwoordig bevatten de meeste beleggingsfondsen een mix van aandelen en andere financiële instrumenten die zijn ontworpen om stabiele rendementen te produceren.
De waarde van de meeste beleggingsfondsen fluctueert minder dan die van nieuwere beleggingsinstrumenten zoals exchangeed-traded funds en indexfondsen. Onderlinge fondsen presteren doorgaans minder goed dan de bredere markt tijdens cycli van stijgende markten en beter dan de bredere markt tijdens cycli van dalende markten. Aangezien deze fondsen zijn ontworpen om aantrekkelijk te zijn voor langetermijnbeleggers, hebben ze de neiging om de marktvolatiliteit van maand tot maand af te vlakken. Over een periode van 10 jaar zullen de prestaties van het gemiddelde beleggingsfonds waarschijnlijk die van de bredere markt weerspiegelen.
Er zijn honderden financiële bedrijven die beleggingsfondsen uitgeven en promoten. De beleggingsfilosofie van elk bedrijf is anders. Bedrijven die zich richten op stabiele Amerikaanse bedrijven die gezonde dividenden uitkeren, kunnen voorspelbare jaarlijkse rendementen produceren zonder ooit de oogverblindende cijfers te produceren die sommige beleggers op middellange termijn verkiezen. Financiële bedrijven die de voorkeur geven aan beleggingen in ontwikkelingslanden of grondstoffen die gevoelig zijn voor boom-and-bust groeicycli, kunnen het ene jaar uitstekende rendementen behalen en het volgende jaar vreselijke verliezen lijden.
Beleggers die deze agressieve fondsen proberen te berijden als ze waarderen, begrijpen dat markttiming belangrijk is. Aandeelhouders die de waarschuwingssignalen van de markt negeren en eigenaar blijven van snel in waarde dalende fondsen, kunnen er jaren over doen om hun verliezen terug te verdienen. Anderzijds blijkt uit onderzoek dat aandeelhouders die na aanzienlijke waardedalingen opnieuw in worstelende fondsen beleggen, beter presteren dan aandeelhouders die in paniek raken en hun holdings met verlies verkopen.
Het gemiddelde jaarlijkse rendement van een beleggingsfonds varieert afhankelijk van de marktprestaties gedurende een bepaalde periode. Over zeer lange perioden leveren de meeste beleggingsfondsen niet meer dan 8 tot 10 procent per jaar op. Over kortere perioden kunnen sommige beleggingsfondsen veel indrukwekkendere rendementen behalen. Tijdens wilde marktsprongen kunnen bepaalde goed gepositioneerde fondsen binnen een jaar in waarde verdubbelen.
Ondanks hun relatief aantrekkelijke rendementen hebben beleggingsfondsen een aantal belangrijke nadelen. Om te beginnen brengen fondsuitgevende instellingen doorlopende beheerskosten in rekening die het rendement elk jaar met 1 tot 2 procent kunnen verlagen. Sommige emittenten rekenen zelfs “load”-kosten die de waarde van het fonds met 3 tot 5 procent verminderen op het verkooppunt. Bovendien presteert de vrij conservatieve S&P 500 beter dan veel beleggingsfondsen op de lange termijn.