Pieniądz fiat

Co to jest pieniądz fiat?

Pieniądz fiat to waluta emitowana przez rząd, która nie jest zabezpieczona przez fizyczny towar, taki jak złoto lub srebro, ale raczej przez rząd, który ją wyemitował. Wartość pieniądza fiat wynika z relacji między podażą a popytem oraz stabilności rządu emitującego, a nie z wartości towaru, który stanowi jego oparcie, jak ma to miejsce w przypadku pieniądza towarowego. Większość współczesnych walut papierowych to waluty fiat, w tym dolar amerykański, euro i inne główne waluty światowe.

Jak działa pieniądz fiat

Pieniądz fiat ma wartość tylko dlatego, że rząd utrzymuje tę wartość, lub dlatego, że dwie strony transakcji zgadzają się na jego wartość. W przeszłości rządy biły monety z cennego towaru fizycznego, takiego jak złoto lub srebro, lub drukowały papierowe pieniądze, które można było wymienić na określoną ilość towaru fizycznego. Pieniądz fiat jest niewymienialny i nie można go wykupić. Słowo „fiat” pochodzi z łaciny i jest często tłumaczone jako dekret „tak będzie” lub „niech się stanie”.”

Ponieważ pieniądz fiat nie jest powiązany z fizycznymi rezerwami, takimi jak krajowe zapasy złota lub srebra, istnieje ryzyko, że straci on wartość w wyniku inflacji lub nawet stanie się bezwartościowy w przypadku hiperinflacji. Jeśli ludzie stracą wiarę w walutę danego kraju, nie będzie ona już miała wartości. Różni się to od waluty opartej na złocie, na przykład; ma ono wartość wewnętrzną ze względu na popyt na złoto w biżuterii i dekoracjach, a także w produkcji urządzeń elektronicznych, komputerów i pojazdów kosmicznych.

Specjalne rozważania

Dolar amerykański jest uważany zarówno za pieniądz fiat, jak i prawny środek płatniczy, akceptowany w przypadku długów prywatnych i publicznych. Prawny środek płatniczy to w zasadzie każda waluta, którą rząd deklaruje jako legalną. Wiele rządów emituje walutę fiat, a następnie czyni ją prawnym środkiem płatniczym, ustanawiając ją standardem spłaty długów.

Wcześniej w historii Stanów Zjednoczonych waluta kraju była oparta na złocie (a w niektórych przypadkach na srebrze). Rząd federalny przestał pozwalać obywatelom na wymianę waluty na rządowe złoto wraz z uchwaleniem Emergency Banking Act z 1933 r. Standard złota, który zabezpieczał walutę USA federalnym złotem, zakończył się całkowicie w 1971 r., kiedy to USA przestały również emitować złoto dla zagranicznych rządów w zamian za amerykańską walutę. Od tego czasu wiadomo, że dolary amerykańskie mają „pełną wiarę i kredyt” rządu USA, są „prawnym środkiem płatniczym dla wszystkich długów, publicznych i prywatnych”, ale nie są „wymienialne na legalne pieniądze w Skarbie Stanów Zjednoczonych lub w jakimkolwiek Banku Rezerwy Federalnej”, jak głosiły nadruki na banknotach dolarowych. W tym sensie, dolary amerykańskie są teraz „prawnym środkiem płatniczym”, a nie „legalnym pieniądzem”, który można wymienić na złoto, srebro lub jakikolwiek inny towar.

Zalety i wady pieniądza fiat

Zalety

Pieniądz fiat służy jako dobra waluta, jeśli jest w stanie sprostać rolom, których gospodarka narodowa potrzebuje od swojej jednostki monetarnej – przechowywanie wartości, zapewnienie rachunku numerycznego i ułatwienie wymiany. Ma również doskonałe właściwości seigniorage.

Waluty fiat zyskały na popularności w XX wieku częściowo dlatego, że rządy i banki centralne starały się odizolować swoje gospodarki od najgorszych skutków naturalnych boomów i bess cykli koniunkturalnych. Ponieważ pieniądz fiat nie jest rzadkim lub stałym zasobem, jak złoto, banki centralne mają znacznie większą kontrolę nad jego podażą, co daje im możliwość zarządzania takimi zmiennymi ekonomicznymi, jak podaż kredytów, płynność, stopy procentowe i prędkość pieniądza. Na przykład amerykańska Rezerwa Federalna ma podwójny mandat do utrzymywania bezrobocia i inflacji na niskim poziomie.

Wady

Kryzys hipoteczny z 2007 roku i późniejsze załamanie finansowe osłabiły jednak wiarę w to, że banki centralne mogą koniecznie zapobiec depresji lub poważnej recesji poprzez regulację podaży pieniądza.Waluta powiązana ze złotem, na przykład, jest generalnie bardziej stabilna niż pieniądz fiat ze względu na ograniczoną podaż złota. W przypadku pieniądza fiat istnieje więcej możliwości tworzenia baniek, ze względu na jego nieograniczoną podaż.

Przykład złego pieniądza fiat: hiperinflacja

Afrykański kraj Zimbabwe był przykładem najgorszego scenariusza na początku XXI wieku. W odpowiedzi na poważne problemy gospodarcze, bank centralny tego kraju zaczął drukować pieniądze w zawrotnym tempie. Doprowadziło to do hiperinflacji, która w 2008 r. wynosiła od 230 do 500 miliardów procent. Ceny gwałtownie wzrosły, a konsumenci byli zmuszeni nosić przy sobie torby z pieniędzmi tylko po to, by kupić podstawowe produkty. W szczytowym momencie kryzysu 100 bilionów dolarów zimbabweńskich było warte około 40 centów w amerykańskiej walucie.

Najczęściej zadawane pytania

Dlaczego pieniądz fiat jest cenny?

W przeciwieństwie do pieniądza opartego na towarach, takich jak złote monety lub papierowe banknoty wymienialne na metale szlachetne, pieniądz fiat jest całkowicie oparty na pełnej wierze i zaufaniu do rządu, który go wyemitował. Jednym z powodów, dla których ma to znaczenie, jest fakt, że rządy żądają płacenia podatków w emitowanych przez siebie pieniądzach fiat. Ponieważ każdy musi płacić podatki, w przeciwnym razie grożą mu surowe kary lub więzienie, ludzie zaakceptują je w zamian (jest to znane jako czartyzm). Inne teorie pieniądza, takie jak teoria kredytu, sugerują, że ponieważ wszystkie pieniądze są relacją kredyt-dług, nie ma znaczenia, czy pieniądz jest czymkolwiek poparty, aby utrzymać jego wartość.

Dlaczego współczesne gospodarki faworyzują pieniądz fiat?

Przed XX wiekiem większość krajów stosowała jakiś rodzaj standardu złota lub oparcia w towarze. Jednak wraz ze wzrostem skali i zakresu międzynarodowego handlu i finansów, ograniczona ilość złota wydobywanego z kopalni i przechowywanego w skarbcach banków centralnych nie była w stanie nadążyć za tworzeniem nowej wartości, powodując poważne zakłócenia na światowych rynkach i w handlu. Pieniądz fiat daje rządom większą swobodę w zarządzaniu własną walutą, ustalaniu polityki monetarnej i stabilizowaniu światowych rynków. Pozwala również na bankowość opartą na rezerwie cząstkowej, która pozwala bankom komercyjnym na pomnażanie ilości pieniędzy w kasie, aby zaspokoić popyt ze strony pożyczkobiorców.

Jakie są alternatywy dla pieniądza fiat?

Prawie każdy kraj ma dziś prawny środek płatniczy, który jest pieniądzem fiat. Chociaż można kupić i sprzedać złoto i złote monety, są one rzadko używane do wymiany lub codziennych zakupów, a raczej jako aktywa kolekcjonerskie lub spekulacyjne. Kryptowaluty, takie jak Bitcoin, pojawiły się w ciągu ostatniej dekady jako wyzwanie dla inflacyjnej natury walut fiat; ale pomimo zwiększonego zainteresowania i adopcji, te wirtualne aktywa nie wydają się zbliżać do bycia „pieniędzmi” w tradycyjnym sensie.

Czy fiat money nie prowadzi po prostu do hiperinflacji?

Do tej pory, większość krajów posiadających pieniądz fiat doświadczyła jedynie umiarkowanych wybuchów inflacji, średnio poniżej 2% rocznie w ciągu ostatnich kilku dekad. W rzeczywistości, posiadanie stałego niskiego poziomu inflacji jest postrzegane jako pozytywny czynnik napędzający wzrost gospodarczy i inwestycje, ponieważ zachęca ludzi do przeznaczania swoich pieniędzy na pracę, zamiast siedzieć bezczynnie i z czasem tracić siłę nabywczą. Chociaż rządy mają teoretyczną możliwość drukowania „nieskończonej” liczby jednostek waluty fiat, zazwyczaj tego nie robią. Posiadanie względnie silnej i stabilnej waluty jest nie tylko mandatem większości współczesnych banków centralnych, ale gwałtownie zdewaluowana waluta jest szkodliwa dla handlu i pozyskiwania finansowania. Co więcej, nie jest jasne, czy hiperinflacja jest spowodowana „ucieczką w drukowanie” pieniędzy, czy też nie. W rzeczywistości, hiperinflacje występowały w całej historii, nawet gdy pieniądz był oparty na metalach szlachetnych; a wszystkie współczesne hiperinflacje rozpoczęły się od fundamentalnego załamania w realnej gospodarce produkcyjnej i / lub niestabilności politycznej w kraju.