Compte de capital

Qu’est-ce qu’un compte de capital ?

Le compte de capital, en macroéconomie internationale, est la partie de la balance des paiements qui enregistre toutes les transactions effectuées entre les entités d’un pays avec les entités du reste du monde. Ces transactions consistent en des importations et des exportations de biens, de services, de capitaux, et en des paiements de transfert tels que l’aide étrangère et les transferts de fonds. La balance des paiements se compose d’un compte de capital et d’un compte courant – bien qu’une définition plus étroite décompose le compte de capital en un compte financier et un compte de capital. Le compte de capital mesure les changements dans la propriété nationale des actifs, tandis que le compte courant mesure le revenu net du pays.

En comptabilité, le compte de capital montre la valeur nette d’une entreprise à un moment précis. Il est également connu sous le nom de capitaux propres pour une entreprise individuelle ou de capitaux propres pour une société, et il est présenté dans la section inférieure du bilan.

Compte de capital

Comment fonctionnent les comptes de capital

Les changements dans la balance des paiements peuvent fournir des indices sur le niveau relatif de santé économique d’un pays et sa stabilité future. Le compte de capital indique si un pays importe ou exporte des capitaux. De gros changements dans le compte de capital peuvent indiquer à quel point un pays est attractif pour les investisseurs étrangers et peuvent avoir un impact substantiel sur les taux de change.

Parce que la somme de toutes les transactions enregistrées dans la balance des paiements est égale à zéro, les pays qui enregistrent d’importants déficits commerciaux (déficits du compte courant), comme les États-Unis, doivent par définition également enregistrer d’importants excédents du compte de capital. Cela signifie qu’il y a plus de capitaux qui entrent dans le pays que de capitaux qui en sortent, en raison d’une augmentation de la propriété étrangère des actifs nationaux. Un pays ayant un important excédent commercial exporte des capitaux et présente un déficit du compte de capital, ce qui signifie que de l’argent sort du pays en échange d’une augmentation de la propriété d’actifs étrangers.

Il est important de se rappeler que le déficit commercial américain est la conséquence du fait que les investisseurs étrangers trouvent les actifs américains particulièrement attrayants, et font monter la valeur du dollar. Si l’attrait relatif de l’Amérique pour les investisseurs étrangers devait s’estomper, le dollar s’affaiblirait et le déficit commercial se réduirait.

Compte de capital vs compte financier

Ces dernières années, de nombreux pays ont adopté le sens plus étroit du compte de capital utilisé par le Fonds monétaire international (FMI). Celui-ci divise le compte de capital en deux divisions de premier niveau : le compte financier et le compte de capital. Les comptes de capital et financier mesurent les flux nets de créances financières (c’est-à-dire les variations de la position d’actif).

Le stock d’actifs étrangers d’une économie par rapport à ses engagements à l’étranger est appelé position extérieure nette, ou simplement actifs étrangers nets, qui mesure les créances nettes d’un pays sur le reste du monde. Si les créances d’un pays sur le reste du monde dépassent les créances de ce dernier sur lui, les actifs étrangers nets sont positifs et le pays est considéré comme un créancier net. S’il est négatif, il est un débiteur net. Cette position évolue dans le temps comme l’indique le compte de capital et le compte financier.

Le compte financier mesure les augmentations ou les diminutions de la propriété internationale des actifs, qu’il s’agisse de particuliers, d’entreprises, de gouvernements ou de banques centrales. Ces actifs comprennent les investissements directs étrangers, les titres comme les actions et les obligations, ainsi que les réserves d’or et de devises. Le compte de capital, selon cette définition, mesure les transactions financières qui n’affectent pas le revenu, la production ou l’épargne, comme les transferts internationaux de droits de forage, de marques et de droits d’auteur.

Compte courant vs compte de capital

Le compte courant et le compte de capital représentent les deux moitiés de la balance des paiements d’une nation. Le compte courant représente le revenu net d’un pays sur une période donnée, tandis que le compte de capital enregistre la variation nette des actifs et des passifs au cours d’une année particulière.

En termes économiques, le compte courant traite de la réception et du paiement en espèces ainsi que des éléments non capitaux, tandis que le compte de capital reflète les sources et l’utilisation du capital. La somme du compte courant et du compte de capital reflétée dans la balance des paiements sera toujours égale à zéro. Tout excédent ou déficit du compte courant est compensé et annulé par un excédent ou un déficit égal du compte de capital.

Le compte courant traite des transactions à court terme d’un pays ou de la différence entre son épargne et ses investissements. On parle également de transactions réelles (car elles ont un impact réel sur le revenu), de production et de niveaux d’emploi par le biais du mouvement des biens et services dans l’économie. Le compte courant se compose des échanges visibles (exportation et importation de biens), des échanges invisibles (exportation et importation de services), des transferts unilatéraux et des revenus d’investissement (revenus de facteurs tels que les terres ou les actions étrangères).

Le crédit et le débit de devises provenant de ces transactions sont également enregistrés dans la balance du compte courant. Le solde résultant du compte courant est approximativement la somme totale de la balance commerciale.

Les comptes de capital en comptabilité

En comptabilité, un compte de capital est un compte du grand livre général qui est utilisé pour enregistrer le capital apporté par les propriétaires et les bénéfices non répartis – le montant cumulé des bénéfices d’une société depuis sa création, moins les dividendes cumulés versés aux actionnaires. Il figure au bas du bilan de l’entreprise, dans la section des capitaux propres. Dans une entreprise individuelle, cette section serait appelée capitaux propres du propriétaire et dans une société, capitaux propres de l’actionnaire.

Dans un bilan d’entreprise, la section capitaux propres est généralement décomposée en comptes d’actions ordinaires, d’actions privilégiées, de primes d’émission, de bénéfices non distribués et d’actions propres. Tous les comptes ont un solde créditeur naturel, à l’exception des actions propres qui ont un solde débiteur naturel. Les actions ordinaires et privilégiées sont enregistrées à la valeur nominale du total des actions détenues par les actionnaires. Les primes d’émission sont le montant que les actionnaires ont versé à la société en plus de la valeur nominale des actions. Les bénéfices non distribués sont les bénéfices cumulés des heures supplémentaires de la société, moins les dividendes versés aux actionnaires, qui ont été réinvestis dans les activités commerciales courantes de la société. Le compte d’actions propres est un compte de contrepartie qui enregistre les rachats d’actions d’une société.

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