Come calcolare la valuta estera

Cambiare valuta estera è un compito pratico essenziale, che tutti i tesorieri devono affrontare con fiducia. Esploriamo una tecnica vincente per assicurarci di fare le cose per bene ogni volta.

BACK TO BASICS

Cambiare una valuta con un’altra richiede l’applicazione di un prezzo di mercato quotato, noto come tasso di cambio. A volte dobbiamo moltiplicare per il tasso. A volte dobbiamo dividere per esso.

Tutto dipende da come il tasso è stato quotato. E questo non sarà sempre lo stesso.

MONEY FOR STUFF

Il pricing è più facile quando compriamo o vendiamo cose fisiche in cambio di denaro. Semplicemente moltiplichiamo la quantità per il prezzo in denaro per unità.

Diciamo che il prezzo del petrolio è 50 dollari al barile, e vogliamo vendere un milione di barili. Il valore monetario per lo scambio è semplicemente:
$50 per barile x 1 milione di barili = $50m

Perché abbiamo moltiplicato

Moltipliciamo per i prezzi delle materie prime a causa del modo in cui sono quotati. La quotazione delle materie prime è una quantità variabile di denaro per unità convenzionale fissa della materia prima.

I prezzi del petrolio sono quotati in dollari al barile. Quindi, moltiplicando un numero di barili per i dollari al barile si ottiene il valore in dollari per lo scambio. Il petrolio è la base, o la “base” della quotazione convenzionale del prezzo del petrolio.

MONEY FOR MONEY

Commerciare in valuta significa scambiare denaro per denaro.

La semplice moltiplicazione funziona per le operazioni in valuta? A volte, ma non sempre. Dipende da come viene quotato il tasso.

Per il FX, dobbiamo fare due domande separate:
(1) Qual è la valuta di base nella quotazione data?
(2) Stiamo convertendo dalla base o verso la base?

Qual è la valuta di base?

La valuta di base non sarà sempre la stessa. Per esempio, il tasso tra dollari ed euro può essere quotato come:
(i) un numero variabile di dollari per €1; o
(ii) un numero variabile di euro per $1.

€ / $1.25

La prima valuta menzionata è convenzionalmente la base. In questo caso sono gli euro. L’euro è la valuta di cui c’è un’unità fissa.
Questo è quotato sul mercato come EUR/USD 1,25, il che significa che l’euro di valuta base verrebbe scambiato con i dollari ad un tasso di 1€ per 1,25$.

Meglio dell’ordine

Nota l’ordine delle valute nella quotazione del cambio. Abbiamo visto che la prima valuta menzionata è la base.
Questa è una convenzione diversa dai prezzi delle materie prime, come dollari per barile = 50. Per una merce, è il secondo elemento menzionato che è la base. Nel nostro esempio, questo è il barile di petrolio.
Le valute sono convenzionalmente quotate al contrario. Questo può rendere complicato il FX.

$/€0,80

Prendendo un altro esempio: qual è la valuta di base nella quotazione USD/EUR 0,80?

Ancora una volta, la valuta di base è la prima menzionata. In questo caso è il dollaro. Quindi la quotazione USD/EUR 0,80 significa che 1 dollaro verrebbe scambiato
per 0,80€.

Interessante, $/€0,80 è solo un modo alternativo di esprimere la nostra precedente quotazione €/$1,25. La base è saltata da euro a dollaro, ma non farà alcuna differenza per i risultati. Finché applichiamo entrambe le quotazioni correttamente, produrranno esattamente gli stessi risultati,
salvo eventuali piccole differenze di arrotondamento. Anche il base jumping è uno sport estremo emozionante. Ma restiamo sul FX per il momento.

CAPITOLO GIUSTO

Dopo aver identificato la valuta di base nel nostro tasso di cambio, dobbiamo applicarla nel modo giusto. Un metodo affidabile è quello di seguire la regola che segue:

Regola di conversione della base
Quando si converte:

• Dalla base, moltiplicare.
• alla base, dividere.

Dalla base

Per convertire dalla valuta base, moltiplichiamo per il tasso di cambio.
Proprio come moltiplicare per applicare il prezzo di una merce. Infatti, la nostra valuta di base può essere vista come la merce nella quotazione.
Diciamo che dobbiamo convertire 8 milioni di euro in dollari, applicando il tasso di cambio EUR/USD 1,25.
L’euro è la valuta di base. Stiamo convertendo dalla base.
Quindi moltiplica:
€8m x $1,25 per euro = $10m

ALLA BASE

Guardiamo un esempio: convertire €8m in dollari, utilizzando un tasso di cambio USD/EUR 0,80.

La valuta base nella quotazione USD/EUR 0,80 è il dollaro. La quotazione significa $1 = €0.80.
Siamo convertendo da €8m in dollari. Quindi questa volta stiamo convertendo nella valuta base dollari. Quindi, divideremo per il tasso di cambio
di 0,80:
€8m/€0,80 per dollaro = $10m

PROPORZIONI PERFETTE

Se tabuliamo i nostri risultati, vediamo che ogni valuta rimane meravigliosamente proporzionata all’altra.

Ci sono più dollari che euro nel tasso $1/€0.80. Ci sono anche più dollari che euro negli importi finali, 10 milioni di dollari scambiati per 8 milioni di euro.

REAP THE REWARDS

Ascolta questo eccellente consiglio di uno studente di successo, George Worden:

1. Non scoraggiarti se all’inizio ottieni le risposte sbagliate.
2. Prima concentrati sull’ottenere le risposte giuste.
3. Una volta che hai le risposte giuste, solo allora lavora sulla velocità.
4. La pratica rende perfetti.

Se seguirai i consigli di Worden padroneggerai FX e tesoreria, che sono altrettanto gratificanti del base jumping. E meno pericoloso!