Come si calcola la volatilità in Excel?
Anche se ci sono diversi modi per misurare la volatilità di un dato titolo, gli analisti tipicamente guardano alla volatilità storica. La volatilità storica è una misura della performance passata; è una misura statistica della dispersione dei rendimenti per un dato titolo in un determinato periodo di tempo.
Perché permette una valutazione del rischio a più lungo termine, la volatilità storica è ampiamente utilizzata da analisti e trader nella creazione di strategie di investimento. Per un dato titolo, in generale, più alto è il valore della volatilità storica, più rischioso è il titolo. Tuttavia, alcuni trader e investitori cercano effettivamente investimenti con una volatilità più alta. È possibile calcolare la volatilità storica
Strategie di volatilità storica
Per calcolare la volatilità di un dato titolo in un foglio di calcolo Microsoft Excel, è necessario innanzitutto determinare il periodo di tempo per il quale la metrica sarà calcolata. Ai fini di questo articolo, nell’esempio verrà utilizzato un periodo di tempo di 10 giorni. Dopo aver determinato il vostro periodo di tempo, il passo successivo è quello di inserire tutti i prezzi di chiusura delle azioni per quel periodo di tempo nelle celle da B2 a B12 in ordine sequenziale, con il prezzo più recente in basso. (Tenete presente che se state facendo un periodo di 10 giorni, avrete bisogno dei dati per 11 giorni per calcolare i rendimenti per un periodo di 10 giorni.)
Key Takeaways
- Analisti e trader possono calcolare la volatilità storica di un’azione usando lo strumento del foglio di calcolo Microsoft Excel.
- La volatilità storica è una misura della performance passata; è una misura statistica della dispersione dei rendimenti per un dato titolo in un dato periodo di tempo.
- Per un dato titolo, in generale, più alto è il valore della volatilità storica, più rischioso è il titolo.
- Tuttavia, alcuni trader e investitori cercano effettivamente investimenti con una volatilità più alta.
Nella colonna C, calcolare i rendimenti infragiornalieri dividendo ogni prezzo per il prezzo di chiusura del giorno prima e sottraendo uno. Per esempio, se McDonald’s (MCD) ha chiuso a 147,82$ il primo giorno e a 149,50$ il secondo giorno, il rendimento del secondo giorno sarebbe (149,50/147,82) – 1, o .011, indicando che il prezzo del secondo giorno è stato superiore dell’1,1% al prezzo del primo giorno.
La volatilità è intrinsecamente legata alla deviazione standard, o il grado in cui i prezzi differiscono dalla loro media. Nella cella C13, inserisci la formula “=STDEV.S(C3:C12)” per calcolare la deviazione standard del periodo.
Come già detto, la volatilità e la deviazione sono strettamente legate. Questo è evidente nei tipi di indicatori tecnici che gli investitori usano per tracciare la volatilità di un’azione, come le Bande di Bollinger, che si basano sulla deviazione standard di un’azione e la media mobile semplice (SMA). Tuttavia, la volatilità storica è una cifra annualizzata, quindi per convertire la deviazione standard giornaliera calcolata sopra in una metrica utilizzabile, deve essere moltiplicata per un fattore di annualizzazione basato sul periodo utilizzato. Il fattore di annualizzazione è la radice quadrata di quanti periodi esistono in un anno.
La tabella seguente mostra la volatilità per McDonald’s in un periodo di 10 giorni:
L’esempio precedente ha utilizzato prezzi di chiusura giornalieri e ci sono in media 252 giorni di trading all’anno. Pertanto, nella cella C14, inserite la formula “=SQRT(252)*C13” per convertire la deviazione standard per questo periodo di 10 giorni in volatilità storica annualizzata.
Un approccio semplificato al calcolo della volatilità
Perché la volatilità è importante per gli investitori
Mentre la volatilità di un’azione può talvolta avere una connotazione negativa, molti trader e investitori cercano effettivamente investimenti con una volatilità più elevata. Lo fanno nella speranza di ottenere alla fine profitti più alti. Se un’azione o un altro titolo non si muove, ha una bassa volatilità. Tuttavia, ha anche un basso potenziale di guadagni in conto capitale.
D’altra parte, un’azione o un altro titolo con un livello di volatilità molto alto può avere un enorme potenziale di profitto. Ma per lo stesso motivo, il rischio di perdita è abbastanza alto.
Per essere un trader o un investitore che capitalizza sulla volatilità, il tempismo di ogni operazione deve essere perfetto. Anche una corretta chiamata di mercato potrebbe finire per perdere denaro se le ampie oscillazioni di prezzo del titolo fanno scattare un ordine stop-loss o una chiamata di margine.