Is het aandeel Facebook een koop?
Het aandeel Facebook (NASDAQ: FB) is volatiel sinds het bedrijf eind vorige maand zijn winstrapport over het derde kwartaal bekendmaakte. De aandelen daalden afgelopen vrijdag (de dag na de winstpublicatie), maar schoten de afgelopen week weer omhoog.
Het bedrijf noemde in zijn winstrapport de onzekerheid over de groei van de advertentie-inkomsten en de beperkingen op het gebied van regelgeving. Beleggers kunnen zich afvragen of het communicatieaandeel deze bedreigingen kan overwinnen en kan blijven gedijen in een voortdurend veranderende omgeving.
Facebook boekt omzet en winst
In het derde kwartaal, dat eindigde op 30 september, zag Facebook de omzet met 22% toenemen op jaarbasis. Dit resulteerde in een verwaterde winst per aandeel van 2,71 dollar, een stijging van 28% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar.
Facebook-aandelen zijn tot nu toe met 43% gestegen. Het bedrijf kende een relatief succes in 2020, met een toenemend gebruik, getemperd door een tragere groei van de advertentie-inkomsten. Gelukkig voor Facebook-aandeelhouders was dit slechts een vertraging van de groei in plaats van een daling van de inkomsten tijdens het hoogtepunt van de pandemie.
Facebook-aandelen year-to-date performance, gegevens door YCharts.
Midden van deze uitdagingen worden Facebook-aandelen verhandeld tegen een voorwaartse K/W-verhouding van iets meer dan 28. Dit maakt het bedrijf een koopje, gezien de recente winstgroei. Bovendien voorspellen analisten (gemiddeld) een winststijging van 45% dit jaar en 11% in 2021. Hoewel dergelijke prognoses kunnen veranderen, zijn ze een teken dat Facebook in de nabije toekomst waarschijnlijk een winstgroei in de dubbele cijfers zal blijven realiseren.
Bedreigingen voor Facebook onder ogen zien
Het Facebook-aandeel kan niettemin nog steeds te maken krijgen met aanzienlijke tegenwind. Een punt van zorg is het hernieuwde antitrustonderzoek, nu de Federal Trade Commission naar verluidt op het punt staat een formele aanklacht in te dienen tegen Facebook. Omdat het bedrijf een enorme marktmacht heeft over adverteerders in de sociale media, blijven dergelijke rechtszaken een voortdurende zorg.
Inderdaad, Facebook is dominant in de sociale media-industrie. Maar omdat Facebook gebruikers nooit geld laat betalen voor het gebruik van zijn platform, kan het moeilijk zijn om een beschuldiging van antitrust te bewijzen.
Een ander belangrijk punt van zorg zijn de groeivooruitzichten op de lange termijn. In het laatste kwartaal steeg het aantal maandelijks actieve mensen met 14% tot 3,2 miljard voor alle toepassingen die eigendom zijn van Facebook.
Aangezien de wereld ongeveer 7,7 miljard inwoners telt, verbindt Facebook bijna 42% van de wereldbevolking met elkaar. Gezien het feit dat een groot percentage van de resterende 58% geen toegang heeft tot internet, zou de groei van het aantal gebruikers binnenkort kunnen vertragen tot een laag eencijferig niveau.
Afbeelding bron: Getty Images.
Facebook heeft deze beperking aangepakt door nieuwe producten te ontwikkelen, namelijk Portal en Oculus. Portal is een videogespreksapparaat voor thuis met Amazon’s Alexa erin ingebouwd. Oculus is een virtual reality (VR) headset. Facebook kocht Oculus in 2014, maar heeft het nu pas geïntegreerd met Facebook.
Van de twee biedt Oculus wellicht meer potentieel. Facebook bindt Oculus niet aan specifieke hardware, waardoor het een voordeel heeft ten opzichte van primaire concurrent Sony. Bovendien kan het gebruik maken van Facebooks enorme gebruikersbasis voor sociale mediaverbindingen, waardoor de VR-ervaring verder wordt verbeterd. Facebook heeft onlangs de prijs van de Oculus Quest 2 verlaagd naar 299 dollar, wat de verkoop zou moeten stimuleren.
Koop ik Facebook?
Gezien het groeipotentieel van het bedrijf ten opzichte van de waardering, denk ik dat het aandeel Facebook een koop blijft. De winstgroei kan in 2021 drastisch vertragen. Niettemin zullen beleggers er waarschijnlijk goed aan doen om 28 keer de verwachte winst te betalen voor een dubbelcijferige groei.
Bovendien, terwijl verzadiging over een paar jaar een zorg kan worden, blijft de groei van de advertentie-inkomsten boven de 20%. Naarmate het bedrijf Oculus dieper in Facebook integreert, zou het verder moeten profiteren naarmate consumenten VR beginnen te omarmen.
Toegegeven, antitrustzorgen kunnen tegenwind brengen voor het aandeel van het bedrijf. Maar gezien de waardering en de aanhoudende groeivooruitzichten biedt Facebook een enorme waarde.
10 aandelen die wij beter vinden dan Facebook
Wanneer beleggingsgenieën David en Tom Gardner een aandelentip hebben, kan het lonen om te luisteren. De nieuwsbrief die ze al meer dan tien jaar runnen, Motley Fool Stock Advisor, heeft de markt immers verdrievoudigd.*
David en Tom hebben zojuist onthuld wat volgens hen de tien beste aandelen voor beleggers zijn om nu te kopen… en Facebook zat er niet bij! Dat klopt — ze denken dat deze 10 aandelen nog betere koopjes zijn.
Zie de 10 aandelen
*Stock Advisor returns as of October 20, 2020
John Mackey, CEO van Whole Foods Market, een dochteronderneming van Amazon, is lid van de raad van bestuur van The Motley Fool. Randi Zuckerberg, een voormalig directeur van marktontwikkeling en woordvoerster voor Facebook en zus van de CEO, Mark Zuckerberg, is lid van de raad van bestuur van The Motley Fool. Will Healy heeft geen positie in een van de genoemde aandelen. The Motley Fool bezit aandelen van en beveelt Amazon en Facebook aan en beveelt de volgende opties aan: short januari 2022 $1940 calls op Amazon en long januari 2022 $1920 calls op Amazon. The Motley Fool heeft een openbaarmakingsbeleid.