Makelaar vs. Market Maker: Watis het Verschil?

Makelaar vs. Market Maker: An Overview

Er zijn veel verschillende spelers die deelnemen aan de markt. Hiertoe behoren kopers, verkopers, handelaren, makelaars en market makers. Sommigen helpen de verkoop tussen twee partijen te vergemakkelijken, terwijl anderen helpen liquiditeit te creëren of de beschikbaarheid om te kopen en verkopen op de markt. Een makelaar verdient geld door activa bij elkaar te brengen voor kopers en verkopers.

Aan de andere kant helpt een market maker bij het creëren van een markt voor beleggers om effecten te kopen of te verkopen. In dit artikel schetsen we de verschillen tussen brokers en market makers.

Broker

In de financiële wereld zijn brokers tussenpersonen die gemachtigd zijn en over de nodige deskundigheid beschikken om namens een belegger effecten te kopen. De beleggingen die brokers aanbieden zijn onder meer effecten, aandelen, beleggingsfondsen, exchange-traded funds (ETF’s), en zelfs onroerend goed. Onderlinge fondsen en ETF’s zijn vergelijkbare producten in die zin dat ze beide een mandje van effecten zoals aandelen en obligaties bevatten.

Makelaars zijn gereguleerd en hebben een vergunning. Brokers moeten zich registreren bij de Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), terwijl beleggingsadviseurs zich bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) registreren als Registered Investment Advisors of RIA’s. Brokers hebben de verplichting om in het beste belang van hun klanten te handelen.

Veel brokers kunnen ook advies geven over welke aandelen, beleggingsfondsen en andere effecten te kopen. En met de beschikbaarheid van online handelsplatforms, kunnen veel beleggers transacties initiëren met weinig of geen contact met hun persoonlijke makelaar. Hoewel er verschillende soorten brokers zijn, kunnen ze worden onderverdeeld in twee categorieën.

Full-Service Brokers

Full-service brokers bieden hun klanten meer diensten met toegevoegde waarde. Deze diensten kunnen bestaan uit advies, onderzoek, beleggingsadvies en pensioenplanning. Veel brokers bieden handelsplatforms, diensten voor de uitvoering van transacties, en op maat gemaakte speculatieve en hedging-oplossingen met het gebruik van optiecontracten. Optiecontracten zijn derivaten, wat betekent dat ze hun waarde ontlenen aan een onderliggend actief. Opties geven beleggers het recht, maar niet de plicht, om effecten te kopen of verkopen tegen een vooraf vastgestelde prijs waarbij het contract in de toekomst afloopt.

Voor al deze diensten betalen beleggers doorgaans hogere commissies voor hun transacties. Brokers krijgen ook vergoedingen op basis van het aantal nieuwe rekeningen dat zij aanbrengen en het handelsvolume van hun cliënten. Brokers rekenen ook kosten aan voor beleggingsproducten en beheerde beleggingsrekeningen. Sommige brokers richten zich op vermogende klanten met een vermogen van $ 1 miljoen of meer.

Discount Brokers

Met de vooruitgang in de technologie en het internet, hebben online brokeragebedrijven een explosieve groei doorgemaakt. Deze discount brokers stellen beleggers in staat om te handelen tegen lagere kosten, maar er is een addertje onder het gras; beleggers ontvangen niet het gepersonaliseerde beleggingsadvies dat wordt geboden door full-service brokers.

De lagere commissie kan variëren van ongeveer $ 5 tot $ 15 per transactie. De lage vergoedingen zijn gebaseerd op het handelsvolume, en aangezien er geen beleggingsadvies is, worden werknemers van online makelaars meestal gecompenseerd door salaris in plaats van commissie. Veel discount brokers bieden online handelsplatforms aan, die ideaal zijn voor self-directed traders en investeerders.

Market Maker

Marketmakers zijn meestal grote banken of financiële instellingen. Zij helpen ervoor te zorgen dat er voldoende liquiditeit op de markten is, wat betekent dat er genoeg handelsvolume is zodat de transacties naadloos kunnen worden uitgevoerd. Zonder marketmakers zou er waarschijnlijk weinig liquiditeit zijn. Met andere woorden, beleggers die effecten willen verkopen, zouden hun posities niet kunnen afwikkelen door een gebrek aan kopers op de markt.

Marketmakers helpen de markt draaiende te houden, wat betekent dat als u een obligatie wilt verkopen, zij er zijn om die te kopen. Evenzo, als u een aandeel wilt kopen, zijn zij er om dat aandeel beschikbaar te hebben om aan u te verkopen.

Marketmakers zijn nuttig omdat zij altijd klaar staan om te kopen en te verkopen zolang de belegger bereid is een bepaalde prijs te betalen. Market makers fungeren in wezen als groothandelaren door effecten te kopen en verkopen om de markt tevreden te stellen – de prijzen die zij vaststellen weerspiegelen vraag en aanbod op de markt. Wanneer de vraag naar een effect laag is en het aanbod hoog, zal de prijs van het effect laag zijn. Als de vraag hoog is en het aanbod laag, zal de prijs van het effect hoog zijn. Market makers zijn verplicht te verkopen en te kopen tegen de prijs en de omvang die zij hebben genoteerd.

Soms is een market maker ook een makelaar, wat een prikkel kan vormen voor een makelaar om effecten aan te bevelen waarvoor de firma ook een markt maakt. Beleggers moeten dus due diligence verrichten om er zeker van te zijn dat er een duidelijke scheiding is tussen een broker en een market maker.

Een aantal voorbeelden van de grotere market makers in de sector zijn BNP Paribas, Deutsche Bank, Morgan Stanley, en UBS.

Hoe Market Makers Geld Verdienen

Market makers rekenen een spread op de koop- en verkoopprijs, en handelen aan beide kanten van de markt. Market makers stellen koersen op voor de bied- en laatkoersen, of koop- en verkoopprijzen. Beleggers die een effect willen verkopen, krijgen de biedprijs, die iets lager ligt dan de werkelijke prijs. Als een belegger een effect wil kopen, krijgt hij de vraagprijs, die iets hoger is vastgesteld dan de marktprijs. De spreads tussen de prijs die beleggers ontvangen en de marktprijzen zijn de winsten voor de market makers. Market makers verdienen ook commissies door liquiditeit te verschaffen aan de bedrijven van hun cliënten.

Brokers en market makers zijn twee zeer belangrijke spelers op de markt. Brokers zijn typische bedrijven die de verkoop van een activum aan een koper of verkoper vergemakkelijken. Market makers zijn doorgaans grote beleggingsondernemingen of financiële instellingen die liquiditeit op de markt creëren.