Overkreditering

Wat is overkreditering?

Extensief krediet is een lening of kredietuitbreiding die groter is dan wat de kredietnemer kan terugbetalen. Overkreditering kan betekenen dat de kredietnemer zijn schulden moet consolideren in één lening. Consumenten die meer dan een derde van hun netto-inkomen moeten gebruiken om andere schulden dan hun hypotheek af te lossen, worden over het algemeen beschouwd als overextended.

Understanding Overextension

Voor effectenhandelaren en beleggers staat overextension voor een hefboomwerking die groter is dan het eigen vermogen en de koopkracht van hun rekening. Dit kan verliezen in een dalende markt sterk vergroten en de handelaar dwingen om aan forse margin calls te voldoen. Het onvermogen om dit te doen kan resulteren in gedwongen liquidatie van effecten en het bevriezen van de rekening.

Het idee van overextensie zal variëren op basis van de financiële kenmerken van een kredietnemer. Vermogende particulieren en bedrijven met veel liquide middelen kunnen verhoudingsgewijs meer schulden aangaan dan zwakkere kredietnemers zonder zichzelf te overbelasten.

Op sommige momenten kan het management van een bedrijf niet in de hand hebben dat het overbelast raakt. Bijvoorbeeld, tijdens een sterke economische neergang, zoals een recessie, kan de financiële situatie van een onderneming aanzienlijk verslechteren, grotendeels buiten de controle van de onderneming. Tijdens een ruw economisch klimaat is het niet ongewoon dat een eens zo gezond bedrijf overbelast raakt naarmate de omstandigheden uit hun voordeel evolueren. Dit kan hele sectoren overkomen, zelfs in een robuust economisch klimaat. Traditionele detailhandelaren hebben bijvoorbeeld moeite om zich aan te passen aan de online en e-commerce concurrentie – ondanks de recordgroei in veel segmenten van de economie.

Krediet, schulden en overexpensering zijn lastig financieel te modelleren. Omdat deze factoren iets van een sneeuwbaleffect hebben, waarbij de omstandigheden zich op elkaar opstapelen, houden conventionele lineaire modellen geen rekening met het niet-lineaire, exponentiële karakter van kredietrisico. Vaak kunnen emittenten of kredietnemers die ooit een sterk krediet hadden, snel verslechteren tot zwakke kredieten omdat de wet van Murphy tegen een persoon of bedrijf werkt: Alles wat fout kan gaan, zal ook fout gaan.