Nadpłata

Co to jest nadpłata?

Nadmierne przedłużenie oznacza pożyczkę lub przedłużenie kredytu, który jest większy niż to, co kredytobiorca może spłacić. Nadmierne przedłużenie może wymagać od kredytobiorcy konsolidacji długów w jeden kredyt. Konsumenci, którzy muszą przeznaczyć więcej niż jedną trzecią swojego dochodu netto na spłatę długów innych niż hipoteczne, są generalnie uznawani za nadmiernie zadłużonych.

Zrozumienie nadmiernego przedłużenia

Dla handlowców papierów wartościowych i inwestorów, nadmierne przedłużenie oznacza dźwignię finansową przekraczającą ich kapitał i siłę nabywczą. Może to znacznie zwiększyć straty na rynku niedźwiedzia i zmusić inwestora do spełnienia ostrych wezwań do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego. Niezdolność do tego może spowodować przymusową likwidację papierów wartościowych i zamrożenie konta.

Pomysł nadmiernego przedłużenia będzie się różnił w zależności od charakterystyki finansowej kredytobiorcy. Zamożne osoby fizyczne i bogate w gotówkę firmy mogą zaciągnąć proporcjonalnie więcej długu niż słabsi kredytobiorcy bez nadmiernego zadłużania się.

Niekiedy nadmierne zadłużenie może być poza kontrolą kierownictwa firmy. Na przykład, podczas gwałtownego spowolnienia gospodarczego, takiego jak recesja, kondycja finansowa firmy może ulec znacznemu pogorszeniu, w dużej mierze poza kontrolą firmy. Podczas trudnych warunków ekonomicznych, nierzadko zdarza się, że niegdyś zdrowa firma staje się nadmiernie zadłużona, ponieważ warunki zmieniają się na niekorzyść. Może się to przytrafić całym sektorom, nawet w sprzyjającym klimacie gospodarczym. Na przykład, tradycyjni detaliści tradycyjni z trudem dostosowują się do konkurencji online i e-commerce – pomimo rekordowego wzrostu w wielu segmentach gospodarki.

Kredyt, dług i nadmierne zadłużenie są trudne do modelowania finansowego. Ponieważ czynniki te mają coś w rodzaju efektu kuli śnieżnej, gdzie warunki nakładają się na siebie, konwencjonalne modele liniowe nie uwzględniają nieliniowej, wykładniczej natury ryzyka kredytowego. Często emitenci lub kredytobiorcy, którzy kiedyś posiadali silne kredyty, mogą szybko stać się słabymi kredytobiorcami, ponieważ prawo Murphy’ego działa na niekorzyść danej osoby lub firmy: Wszystko, co może pójść źle, pójdzie źle.