Alocação de Activos
O que é Alocação de Activos
Alocação de activos é uma estratégia de investimento que visa equilibrar o risco e a recompensa através da distribuição dos activos de uma carteira de acordo com os objectivos, tolerância ao risco e horizonte de investimento de um indivíduo. As três principais classes de activos – acções, rendimento fixo, e dinheiro e equivalentes – têm diferentes níveis de risco e retorno, pelo que cada uma se comportará de forma diferente ao longo do tempo.
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Alocação Estratégica de Activos para Carteiras de Reequilíbrio
Porque é Importante a Alocação de Activos
Não há uma fórmula simples que consiga encontrar a alocação correcta de activos para cada indivíduo. No entanto, o consenso entre a maioria dos profissionais financeiros é que a alocação de activos é uma das decisões mais importantes que os investidores tomam. Por outras palavras, a selecção de títulos individuais é secundária à forma como os activos são alocados em acções, obrigações, e dinheiro e equivalentes, que serão os principais determinantes dos resultados do seu investimento.
Os investidores podem utilizar diferentes alocações de activos para diferentes objectivos. Alguém que esteja a poupar para um carro novo no próximo ano, por exemplo, poderá investir o seu fundo de poupança automóvel numa mistura muito conservadora de dinheiro, certificados de depósito (CDs) e obrigações de curto prazo. Outra poupança individual para a reforma que pode estar a décadas de distância investe tipicamente a maioria da sua conta individual de reforma (IRA) em acções, uma vez que tem muito tempo para percorrer as flutuações de curto prazo do mercado. A tolerância ao risco também desempenha um factor chave. Alguém que não se sinta confortável em investir em acções pode colocar o seu dinheiro numa alocação mais conservadora apesar de um horizonte temporal longo.
Alocação de Activos com Base na Idade
Em geral, as acções são recomendadas para períodos de detenção de cinco anos ou mais. As contas monetárias e do mercado monetário são apropriadas para objectivos a menos de um ano de distância. As obrigações caem algures no meio. No passado, os consultores financeiros recomendaram a subtracção da idade do investidor de 100 anos para determinar o quanto deve ser investido em acções. Por exemplo, uma pessoa com 40 anos de idade seria 60% investida em acções. As variações da regra recomendam a subtracção da idade de 110 ou 120, dado que a esperança média de vida continua a crescer. medida que os indivíduos se aproximam da idade de reforma, as carteiras devem geralmente passar para uma alocação de activos mais conservadora, de modo a ajudar a proteger os activos que já foram acumulados.
Atingir a alocação de activos através de fundos do ciclo de vida
Fundos mútuos de alocação de activos, também conhecidos como fundos do ciclo de vida, ou data-alvo, são uma tentativa de fornecer aos investidores estruturas de carteiras que abordam a idade do investidor, o apetite pelo risco, e os objectivos de investimento com uma distribuição apropriada das classes de activos. Contudo, os críticos desta abordagem salientam que chegar a uma solução padronizada para a alocação de activos da carteira é problemático porque os investidores individuais exigem soluções individuais.
O Fundo Vanguard Target Retirement 2030 seria um exemplo de um fundo com data-alvo. A partir de 2018, o fundo tem um horizonte temporal de 12 anos até o accionista esperar chegar à reforma. A partir de 31 de Janeiro de 2018, o fundo tem uma dotação de 71% de acções e 29% de obrigações. Até 2030, o fundo passará gradualmente para uma mistura 50/50 mais conservadora, reflectindo a necessidade do indivíduo de mais preservação de capital e menos risco. Nos anos seguintes, o fundo passa para 67% de obrigações e 33% de acções.