Corretor vs. Market Maker: Whats the Difference?

Corretor

No mundo financeiro, os corretores são intermediários que têm autorização e perícia para comprar títulos em nome de um investidor. Os investimentos que os corretores oferecem incluem títulos, acções, fundos mútuos, fundos negociados em bolsa (ETFs), e até imóveis. Os fundos mútuos e ETFs são produtos semelhantes, na medida em que ambos contêm um cabaz de títulos como acções e obrigações.

p>Os corretores são regulamentados e licenciados. Os corretores devem registar-se junto da Autoridade Reguladora da Indústria Financeira (FINRA) enquanto os consultores de investimento se registam através da U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) como consultores de investimento registados ou RIAs. Os corretores têm a obrigação de agir no melhor interesse dos seus clientes.

Muitos corretores podem também oferecer aconselhamento sobre quais as acções, fundos mútuos, e outros títulos a comprar. E com a disponibilidade de plataformas de negociação online, muitos investidores podem iniciar transacções com pouco ou nenhum contacto com o seu corretor pessoal. Embora existam vários tipos de corretores, estes podem ser divididos em duas categorias.

corretores de serviço completo

corretores de serviço completo prestam aos seus clientes mais serviços de valor acrescentado. Estes serviços podem incluir consultoria, investigação, aconselhamento sobre investimentos e planeamento de reformas. Muitos corretores fornecem plataformas de negociação, serviços de execução de transacções, e soluções especulativas e de cobertura personalizadas com o uso de contratos de opções. Os contratos de opções são derivados, o que significa que obtêm o seu valor a partir de um activo subjacente. As opções dão aos investidores o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender títulos a um preço predefinido onde o contrato expira no futuro.

Para todos estes serviços, os investidores pagam geralmente comissões mais elevadas pelas suas transacções. Os corretores também recebem compensação com base no número de novas contas que trazem consigo e no volume de transacções dos seus clientes. Os corretores também cobram comissões por produtos de investimento, bem como contas de investimento geridas. Alguns corretores atendem a clientes de alta rede com activos de $1 milhão ou mais.

Corretores de Desconto

Com os avanços na tecnologia e na Internet, as empresas de corretagem online têm experimentado uma explosão de crescimento. Estes corretores de desconto permitem aos investidores negociar a um custo mais baixo, mas há um senão; os investidores não recebem o conselho de investimento personalizado que é oferecido pelos corretores de serviço completo.

A comissão reduzida pode variar entre aproximadamente $5 a $15 por negociação. As baixas taxas baseiam-se no volume de negociação, e uma vez que não há aconselhamento de investimento, os empregados dos corretores online são normalmente compensados pelo salário em vez da comissão. Muitos corretores de desconto oferecem plataformas de negociação online, que são ideais para comerciantes e investidores auto-dirigidos.

Market Maker

Market makers são tipicamente grandes bancos ou instituições financeiras. Ajudam a garantir liquidez suficiente nos mercados, o que significa que há volume suficiente de transacções para que as transacções possam ser feitas sem problemas. Sem os criadores de mercado, haveria provavelmente pouca liquidez. Por outras palavras, os investidores que querem vender títulos não conseguiriam desvincular as suas posições devido à falta de compradores no mercado.

Os criadores de mercado ajudam a manter o mercado a funcionar, ou seja, se se quiser vender um título, eles estão lá para o comprar. Da mesma forma, se quiser comprar uma acção, eles estão lá para ter essa acção disponível para lhe vender.

Os criadores de mercado são úteis porque estão sempre prontos para comprar e vender desde que o investidor esteja disposto a pagar um preço específico. Os criadores de mercado actuam essencialmente como grossistas, comprando e vendendo títulos para satisfazer o mercado – os preços que fixam reflectem a oferta e a procura do mercado. Quando a procura de um título é baixa, e a oferta é alta, o preço do título será baixo. Se a procura for alta e a oferta for baixa, o preço do título será alto. Os criadores de mercado são obrigados a vender e comprar ao preço e tamanho que cotaram.

Por vezes um criador de mercado é também um corretor, o que pode criar um incentivo para que um corretor recomende títulos para os quais a firma também faz um mercado. Assim, os investidores devem efectuar a devida diligência para se certificarem de que existe uma separação clara entre um corretor e um criador de mercado.

Alguns exemplos dos maiores criadores de mercado do sector incluem BNP Paribas, Deutsche Bank, Morgan Stanley, e UBS.

Como os criadores de mercado ganham dinheiro

Os criadores de mercado cobram um spread sobre o preço de compra e venda, e fazem transacções em ambos os lados do mercado. Os criadores de mercado estabelecem cotações para os preços de compra e venda, ou preços de compra e venda. Os investidores que querem vender um título obteriam o preço de oferta, que seria ligeiramente inferior ao preço real. Se um investidor quisesse comprar um título, ser-lhe-ia cobrado o preço de compra, que é ligeiramente mais elevado do que o preço de mercado. Os spreads entre o preço que os investidores recebem e os preços de mercado são os lucros para os criadores de mercado. Os criadores de mercado também ganham comissões fornecendo liquidez às empresas dos seus clientes.

Os corretores e os criadores de mercado são dois actores muito importantes no mercado. Os corretores são tipicamente empresas que facilitam a venda de um activo a um comprador ou vendedor. Os criadores de mercado são tipicamente grandes empresas de investimento ou instituições financeiras que criam liquidez no mercado.