Insolvência

Os regimes de insolvência em todo o mundo evoluíram de formas muito diferentes, com leis centradas em diferentes estratégias para lidar com os insolventes. O resultado de uma reestruturação insolvente pode ser muito diferente dependendo das leis do Estado em que o processo de insolvência é conduzido, e em muitos casos diferentes intervenientes numa empresa podem deter a vantagem em diferentes jurisdições.

AnguillaEdit

Em Anguilla, a insolvência de indivíduos é regulada pela Lei de Falências (Cap B.15) e a insolvência de empresas é regulada pela Lei de Falências (Cap B.15) ou pela Lei das Empresas (Cap C.65).

AustraliaEdit

Na Austrália, a insolvência das empresas é regulada pela Lei das Sociedades Anónimas de 2001 (Cth). As empresas podem ser colocadas em Administração Voluntária, Liquidação Voluntária de Credores, e Liquidação Judicial. Credores com encargos registados podem nomear Receptores e Receptores & Gestores dependendo dos seus encargos.

Ilhas Virgens BritânicasEdit

Nas Ilhas Virgens Britânicas, a lei de insolvência está principalmente codificada na Lei de Insolvência, 2003 e nas Regras de Insolvência, 2005.

CanadaEdit

No Canadá, a falência e a insolvência são geralmente reguladas pela Lei de Falência e Insolvência. Um regime alternativo está disponível para empresas maiores (ou grupos filiados) ao abrigo da Lei de Arranjos de Credores das Empresas, onde o total de dívidas excede $5 milhões.

GermanyEdit

Na Alemanha, os processos de insolvência são regulados pela Lei de Insolvência (Insolvenzordnung), em vigor desde 1999, mas com alterações significativas em 2012. O objectivo da lei de insolvência é a igualdade e a melhor satisfação dos credores. Se os interesses dos credores forem respeitados, são oferecidas às empresas insolventes diferentes formas de reestruturar os seus negócios, por exemplo, através da implementação de um “plano de insolvência” (Insolvenzplan). Enquanto os processos de insolvência regulares são conduzidos por um administrador de insolvência nomeado pelo tribunal, os processos de “devedor em possessão” são comuns desde as alterações legislativas em 2012.

Hong KongEdit

Em Hong Kong, a insolvência é regida principalmente pela Portaria (Cap 32) e pelas Regras das Empresas (Cap 32H).

IndiaEdit

Na Índia, a falência e a insolvência são geralmente reguladas pelo Código de Insolvência e Falência 2016. O Conselho de Insolvência e Falência da Índia (IBBI) é o regulador para supervisionar os processos de insolvência e entidades como Insolvency Professional Agencies (IPA), Insolvency Professionals (IP) e Information Utilities (IU) na Índia.

IrelandEdit

Na Irlanda, a insolvência é regida pela Lei das Empresas de 2014.

RussiaEdit

Na Rússia, a lei de insolvência é regida pela Lei Federal n.º 127-FZ “Sobre Insolvência (Falência)” e pela Lei Federal n.º 40-FZ “Sobre Insolvência (Falência) das Instituições de Crédito”.

África do SulEdit

div>Artigo principal: Lei de insolvência sul-africana

Na África do Sul, os proprietários de empresas que, em qualquer fase do processo de insolvência (isto é, que tinham um balanço de insolvência) tornam-se pessoalmente responsáveis pelas dívidas da empresa. O comércio insolvente é frequentemente considerado como prática comercial normal na África do Sul, desde que a empresa seja capaz de cumprir as suas obrigações de dívida quando estas se vencem.

SwitzerlandEdit

A lei suíça, a insolvência ou execução hipotecária pode levar à apreensão e leilão de bens (geralmente no caso de particulares) ou a processos de falência (geralmente no caso de entidades comerciais registadas).

TurkeyEdit

A lei de insolvência turca é regulada pela Lei de Execução e Falência (Código n.º: 2004, Nome original: İcra ve İflas Kanunu). O conceito principal da lei de insolvência é muito semelhante ao das leis de insolvência suíça e alemã. Os métodos de execução são a realização de bens penhorados, penhora de bens e falência.

Reino UnidoEdit

Lei de Insolvência 1986Edit

No Reino Unido, o termo falência é reservado a indivíduos. A insolvência é definida tanto em termos de fluxo de caixa como em termos de balanço na Lei de Insolvência do Reino Unido de 1986, Secção 123, que diz em parte:

123.-(1) Uma empresa é considerada incapaz de pagar as suas dívidas —
(a) se um credor (por cessão ou não) a quem a empresa está endividada numa soma superior a £750 então devida tiver cumprido, deixando-a na sede da empresa, uma exigência escrita (na forma prescrita) exigindo que a empresa pague a soma assim devida e que a empresa tenha negligenciado durante 3 semanas, depois disso, o pagamento da soma ou a garantia ou composição da mesma a contento razoável do credor,… (2) Uma sociedade também é considerada incapaz de pagar as suas dívidas se for provado a contento do tribunal que o valor do activo da sociedade é inferior ao montante das suas dívidas, tendo em conta o seu passivo contingente e potencial…

– Lei da Insolvência 1986, Secção 123 (Parte IV, Capítulo VI), p. 68.

Uma empresa insolvente pode ser colocada em liquidação (por vezes referida como dissolução). Os administradores e accionistas podem instigar o processo de liquidação sem o envolvimento do tribunal através de uma resolução dos accionistas e da nomeação de um Praticante de Insolvência licenciado como liquidatário. No entanto, a liquidação não será efectiva legalmente sem a convocação de uma assembleia de credores que tenha a oportunidade de nomear um liquidatário da sua própria escolha. Este processo é conhecido como liquidação voluntária de credores (CVL), em oposição à liquidação voluntária de membros (MVL) que é para empresas solventes. Em alternativa, um credor pode requerer ao tribunal uma ordem de liquidação que, se concedida, colocará a empresa no que se chama liquidação obrigatória ou dissolução pelo tribunal. O liquidatário realiza os activos da empresa e distribui os fundos realizados aos credores de acordo com as suas prioridades, após a dedução dos custos. No caso de Insolvência do Comerciante Único, as opções de insolvência incluem Acordos Voluntários Individuais e Falência.

ProceduresEdit

Pode ser um delito civil e até criminal para os administradores permitir que uma empresa continue a negociar enquanto insolvente. No entanto, dois novos procedimentos de insolvência foram introduzidos pela Lei da Insolvência de 1986 que visam dar tempo para o salvamento de uma empresa ou, pelo menos, dos seus negócios. Estes são Administração e Acordo Voluntário de Empresa:

• Administração é um procedimento para proteger uma empresa dos seus credores, de modo a que possa fazer alterações ou reestruturações operacionais significativas para que possa continuar em actividade, ou pelo menos para alcançar um melhor resultado para os credores do que através da liquidação. Em contraste com o Capítulo 11 nos EUA, onde os administradores permanecem no controlo durante todo esse processo de reestruturação, no Reino Unido é nomeado um Administrador que deve ser um Praticante de Insolvência licenciado para gerir os assuntos da empresa a fim de proteger os credores da empresa insolvente e equilibrar os seus respectivos interesses. A menos que a própria empresa seja salva por este processo, a empresa é subsequentemente colocada em liquidação para distribuir os fundos remanescentes.

li>A Company Voluntary Arrangement (CVA) é um acordo legal entre a empresa e os seus credores, baseado no pagamento de um montante fixo inferior à dívida real pendente. Estes são normalmente baseados num pagamento mensal, e no final do prazo acordado, a dívida restante é anulada. O CVA é gerido por um Supervisor, que deve ser um Praticante de Insolvência licenciado. Se o CVA falhar, a empresa é normalmente colocada em liquidação.

Um tipo particular de Administração que se está a tornar mais comum chama-se administração pré-embalagem (mais informações sob administração (lei)). Neste processo, imediatamente após a nomeação, o administrador conclui uma venda pré-estabelecida dos negócios da empresa, muitas vezes aos seus directores ou proprietários. O processo pode ser visto como controverso porque os credores não têm a oportunidade de votar contra a venda. A lógica subjacente ao dispositivo é que a venda rápida da empresa pode ser necessária ou vantajosa para permitir a obtenção de um melhor preço. Se a venda fosse adiada, os credores acabariam por perder, porque o preço obtido pelos activos seria reduzido.

ReceivershipEdit

Além dos procedimentos de insolvência empresarial acima mencionados, um credor que detenha uma garantia sobre um activo da empresa pode ter o poder de nomear um administrador da insolvência como liquidatário administrativo ou, na Escócia, liquidatário. O processo, ultimamente conhecido como liquidação administrativa ou, na Escócia, liquidação judicial, existe há muitos anos e resultou frequentemente num resgate bem sucedido dos negócios de uma empresa através de uma venda, mas não da própria empresa. Desde a introdução do processo de insolvência colectiva da Administração em 1986, os legisladores decidiram fixar um prazo de validade para a liquidação administrativa ou, na Escócia, o processo de liquidação e já não é possível nomear um liquidatário administrativo ou, na Escócia, um liquidatário sob garantia criado após 15 de Setembro de 2003.

Em casos individuais, a massa falida é tratada por um liquidatário oficial, nomeado pelo tribunal. Em alguns casos, o processo é transferido para RTLU (OR Regional Trustee Liquidator Unit) que avaliará os seus bens e rendimentos para ver se pode contribuir para o pagamento dos custos da falência ou mesmo para a quitação de parte das suas dívidas.

United StatesEdit

Através do Código Comercial Uniforme, uma pessoa é considerada insolvente quando a parte tiver deixado de pagar as suas dívidas no curso normal dos negócios, ou não puder pagar as suas dívidas à medida que estas se tornam exigíveis, ou for insolvente na acepção do Código de Bancarrota. Isto é importante porque certos direitos ao abrigo do código podem ser invocados contra uma parte insolvente que de outra forma não estão disponíveis.

Os Estados Unidos estabeleceram regimes de insolvência que visam proteger o indivíduo ou empresa insolvente dos credores, e equilibrar os seus respectivos interesses. Por exemplo, ver Capítulo 11, Título 11, Código dos Estados Unidos. No entanto, alguns tribunais estaduais começaram a encontrar responsáveis individuais de empresas e administradores responsáveis por conduzir uma empresa para uma falência mais profunda, sob a teoria legal do “aprofundamento da insolvência”.