Lettera di Credito
Che cos’è una Lettera di Credito?
Una lettera di credito è una promessa scritta di una banca che farà il pagamento di un cliente (il titolare) a un venditore (chiamato il beneficiario) se il cliente non lo fa.
Esempi di lettere di credito
Le lettere di credito sono più comuni nelle transazioni internazionali, dove compratori e venditori possono non conoscersi bene o le leggi e le convenzioni possono rendere difficili certe transazioni. Per esempio, supponiamo che la società XYZ venda widget in Alabama e la società ABC fabbrichi widget in Lituania. La società XYZ vuole importare 100.000 dollari di widget prodotti dalla società ABC, ma la società ABC è preoccupata della capacità della XYZ di pagarli.
Per risolvere questo problema, la società XYZ ottiene una lettera di credito dalla sua banca, la Banca dell’Alabama, indicando che la società XYZ si farà carico del pagamento di 100.000 dollari in, diciamo, 60 giorni, o la Banca dell’Alabama pagherà direttamente il conto. La Banca dell’Alabama invia quindi la lettera di credito alla società ABC, che accetta di spedire i widget.
Dopo la spedizione, la società ABC (o la banca della società ABC) chiede quindi i suoi 100.000 dollari presentando una bozza scritta (chiamata anche cambiale) alla Banca dell’Alabama. Sebbene le lettere di credito vadano per lo più a beneficio dei venditori, esse proteggono anche i compratori, perché la società ABC deve presentare alla Banca dell’Alabama una prova scritta della spedizione di widget per essere pagata. Questa prova di solito include una fattura commerciale, una polizza di carico o una fattura aerea. Dopo che la Banca dell’Alabama paga la società ABC, si rivolge alla società XYZ per il rimborso (di solito addebitando il conto bancario della società XYZ).
Le banche di solito richiedono un pegno di titoli o garanzie in contanti per emettere una lettera di credito a un titolare. Le banche raccolgono anche una commissione per l’emissione di lettere di credito; la commissione è di solito una percentuale della dimensione della lettera di credito. L’International Chamber of Commerce Uniform Customs and Practice for Documentary Credits regola le lettere di credito usate nelle transazioni internazionali. Negli Stati Uniti, l’Uniform Commercial Code regola le lettere di credito usate per le transazioni nazionali.
Ci sono diversi tipi di lettere di credito:
Una lettera di credito commerciale è una delle più comuni e si riflette nell’esempio sopra. Questo tipo di lettera agisce come il meccanismo di pagamento primario tra il cliente e il beneficiario; cioè, la banca emittente fa i pagamenti effettivi al beneficiario ogni volta. Così nel nostro esempio sopra, Bank of Alabama paga direttamente la società ABC, anche se la società XYZ ha il denaro e i mezzi per adempiere al suo obbligo verso la società ABC.
Una lettera di credito standby, d’altra parte, è un meccanismo di pagamento secondario, il che significa che la banca paga il beneficiario solo quando il titolare non può. Entrambe le parti di una lettera di credito standby non sperano mai di doverla usare. Nel nostro esempio qui sopra, Bank of Alabama pagherebbe direttamente la società ABC solo se la società XYZ non potesse.
Una lettera di credito rotativa permette al cliente di fare qualsiasi numero di prelievi per un certo periodo, purché non superino un certo limite.
Una lettera di credito del viaggiatore è una promessa che la banca emittente onorerà le cambiali fatte in certe banche straniere.
Una lettera di credito confermata è una lettera di credito che ha un’altra banca oltre alla banca emittente che la sostiene. Questa seconda banca è chiamata la banca confermante, e di solito (ma non sempre) è la banca del venditore. La banca confermante assicura il pagamento sotto la lettera di credito se il titolare e la banca emittente sono inadempienti sulla lettera di credito. Questo viene fatto di solito su richiesta della banca emittente nelle transazioni internazionali.
Le lettere di credito sono di solito strumenti negoziabili, il che significa che la banca emittente deve pagare il beneficiario o qualsiasi banca nominata dal beneficiario. In alcuni casi, le lettere di credito sono anche trasferibili, il che significa che il beneficiario ha il diritto di cedere il diritto di prelievo a un’altra entità (come una società madre o anche una terza parte).
Perché le lettere di credito sono importanti?
Una lettera di credito è uno strumento per ridurre il rischio – essenzialmente sostituisce il credito della banca a quello del cliente e aiuta a facilitare il commercio internazionale.
È importante notare che una lettera di credito non è la stessa cosa di una garanzia bancaria, anche se con entrambi gli strumenti la banca emittente accetta la responsabilità del cliente se questo è inadempiente. Con una garanzia, il credito del venditore va prima al compratore, e se il compratore è inadempiente, allora il credito va alla banca. Con le lettere di credito, il credito del venditore va prima alla banca, non all’acquirente. Anche se il venditore sarà probabilmente pagato in entrambi i casi, le lettere di credito offrono maggiori garanzie ai venditori rispetto alle garanzie.