Broker vs. Creador de mercado: ¿Cuál es la diferencia?

Puntos clave

Broker

En el mundo financiero, los brokers son intermediarios que tienen la autorización y la experiencia para comprar valores en nombre de un inversor. Las inversiones que ofrecen los corredores incluyen valores, acciones, fondos de inversión, fondos cotizados (ETF) e incluso bienes inmuebles. Los fondos de inversión y los ETF son productos similares en el sentido de que ambos contienen una cesta de valores como acciones y bonos.

Los corredores están regulados y autorizados. Los corredores deben registrarse en la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA), mientras que los asesores de inversión se registran a través de la Comisión de Valores de Estados Unidos (SEC) como Asesores de Inversión Registrados o RIA. Los corredores tienen la obligación de actuar en el mejor interés de sus clientes.

Muchos corredores también pueden ofrecer asesoramiento sobre qué acciones, fondos de inversión y otros valores comprar. Y con la disponibilidad de plataformas de negociación en línea, muchos inversores pueden iniciar transacciones con poco o ningún contacto con su corredor personal. Aunque hay varios tipos de brokers, se pueden dividir en dos categorías.

Brokers de servicio completo

Los brokers de servicio completo ofrecen a sus clientes más servicios de valor añadido. Estos servicios pueden incluir consultoría, investigación, asesoramiento de inversión y planificación de la jubilación. Muchos corredores ofrecen plataformas de negociación, servicios de ejecución de operaciones y soluciones especulativas y de cobertura personalizadas con el uso de contratos de opciones. Los contratos de opciones son derivados, lo que significa que derivan su valor de un activo subyacente. Las opciones otorgan a los inversores el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender valores a un precio preestablecido cuando el contrato vence en el futuro.

Por todos estos servicios, los inversores suelen pagar comisiones más altas por sus operaciones. Los corredores también obtienen una compensación basada en el número de cuentas nuevas que traen y en el volumen de operaciones de sus clientes. Los corredores también cobran comisiones por los productos de inversión, así como por las cuentas de inversión gestionadas. Algunos corredores atienden a clientes de alto patrimonio con activos de 1 millón de dólares o más.

Corredores de descuento

Con los avances en la tecnología e Internet, las empresas de corretaje en línea han experimentado una explosión de crecimiento. Estos corredores de descuento permiten a los inversores operar a un coste más bajo, pero hay un inconveniente: los inversores no reciben el asesoramiento de inversión personalizado que ofrecen los corredores de servicio completo.

La comisión reducida puede oscilar entre aproximadamente 5 y 15 dólares por operación. Las bajas comisiones se basan en el volumen de operaciones, y como no hay asesoramiento de inversión, los empleados de los corredores en línea suelen ser compensados por el salario en lugar de la comisión. Muchos corredores de descuento ofrecen plataformas de negociación en línea, que son ideales para los operadores e inversores autodirigidos.

Mercador

Los creadores de mercado suelen ser grandes bancos o instituciones financieras. Ayudan a garantizar que haya suficiente liquidez en los mercados, lo que significa que hay suficiente volumen de negociación para que las operaciones puedan realizarse sin problemas. Sin los creadores de mercado, probablemente habría poca liquidez. En otras palabras, los inversores que quieran vender valores no podrían deshacer sus posiciones debido a la falta de compradores en el mercado.

Los creadores de mercado ayudan a mantener el funcionamiento del mercado, lo que significa que si usted quiere vender un bono, ellos están ahí para comprarlo. Del mismo modo, si usted quiere comprar una acción, ellos están ahí para tener esa acción disponible para vendérsela.

Los creadores de mercado son útiles porque siempre están dispuestos a comprar y vender siempre que el inversor esté dispuesto a pagar un precio específico. Los creadores de mercado actúan esencialmente como mayoristas comprando y vendiendo valores para satisfacer el mercado: los precios que fijan reflejan la oferta y la demanda del mercado. Cuando la demanda de un valor es baja y la oferta es alta, el precio del valor será bajo. Si la demanda es alta y la oferta baja, el precio del valor será alto. Los creadores de mercado están obligados a vender y comprar al precio y al tamaño que han cotizado.

A veces un creador de mercado es también un corredor, lo que puede crear un incentivo para que un corredor recomiende valores para los que la empresa también hace un mercado. Por lo tanto, los inversores deben realizar la debida diligencia para asegurarse de que existe una clara separación entre un corredor y un creador de mercado.

Algunos ejemplos de los mayores creadores de mercado del sector son BNP Paribas, Deutsche Bank, Morgan Stanley y UBS.

Cómo ganan dinero los creadores de mercado

Los creadores de mercado cobran un diferencial sobre el precio de compra y de venta, y realizan transacciones en ambos lados del mercado. Los creadores de mercado establecen cotizaciones para los precios de oferta y demanda, o precios de compra y venta. Los inversores que quieran vender un valor obtendrán el precio de oferta, que será ligeramente inferior al precio real. Si un inversor quisiera comprar un valor, obtendría el precio de compra, que se fija ligeramente por encima del precio de mercado. Los diferenciales entre el precio que reciben los inversores y los precios de mercado son los beneficios para los creadores de mercado. Los creadores de mercado también ganan comisiones por proporcionar liquidez a las empresas de sus clientes.

Los corredores y los creadores de mercado son dos actores muy importantes en el mercado. Los corredores suelen ser empresas que facilitan la venta de un activo a un comprador o vendedor. Los creadores de mercado suelen ser grandes empresas de inversión o instituciones financieras que crean liquidez en el mercado.